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核心资产,绝不能简单理解

做价值投资,总在说核心资产,那么今天主要从战略高度来说说,到底什么是核心资产?

资产,顾名思义,资产指任何公司、机构和个人拥有的任何具有商业或交换价值的东西。资产的分类很多,如流动资产、 固定资产、 有形资产、 无形资产、 不动产等。资产包括人民币、房子、黄金、企业、股票、债券、期货、购买收藏品等等。

在经济景气时,什么都能保值增值,但是经济下滑不景气时,资产的优劣就能展示出来了。很多人会选择把各种无形的变成有形的,或者直接变成人民币和现金。但是经济下行周期中,现金是贬值速度最快的。现在房子也做不到保值增值了,看看周围的房价,震荡回落的厉害。

这时候就显示出核心资产的价值,股票其实就是各种公司的账面表现而已!经济下行中,具备抵御通胀和各种环境不确定性的消费类公司最具韧劲,大家的吃喝不管受不受到经济的影响都会照常进行,而体现国家经济的金融系统也会维持稳定。在经济波动中屹立不倒,这才是好的资产形式。

大家耳熟能详的中国平安、四大行、消费和医药的头部公司,不受经济周期影响;再往前点,基建、工程、能源等行业巨无霸龙头,几乎代表了中国的全部生产力,这些是真正意义上的中国的核心企业和核心竞争力,也就是核心资产!这些资产具有和前几年房子一样的保值增值功能,这些核心资产适合持有一辈子,和房子是一样的。对应的,持有者的身价也会随着这些资产而水涨船高。

所以,价值投资客总说股票投资是投资公司,其实就是这个意思。巴菲特和芒格为何持有一些公司能持有20年、30年,就是看中了这些公司随着美国国运而持续上涨带来的增值空间。如果他们拿着美元和其他资产,是不会带来这种长牛的财富增速的。

所以,价值投资的长期持有的核心是这一点:选择好公司,一方面享受好公司带来的业绩给股价的提振;另一方面能抵御通货膨胀同时带来资产的保值增值。从任何一点来说,持有人民币,是现在全世界低利率趋势之下最不聪明的选择。

这也是一些核心资产在很多富豪手里,长期持有而不选择卖出的原因,卖出核心资产的股票,就是等于把公司换成了人民币,一个是增速一个是贬值,富豪们是绝不这样选择的。除非卖出核心资产是因为它不行了或者有其他更好的选择。

当然,核心资产这些年也在更迭,但是不变的始终是消费、医药、金融。这也是巴菲特和芒格最为重仓的三大代表行业。一些股票和公司,如果遇到了增速减缓,或者行业从朝阳行业退化到夕阳行业,也是需要卖出的。这就需要结合具体的公司来看了。

具体到市场,周五收盘后,政策面火急火燎的降息,大家意念盘中,金融股估计大部分高开领涨了。金融股更适合持股躺赢,而非周一追高进去,市场高开有可能低走有可能高走,不确定性太大。

建议中长期继续专注确定性更强的优质细分:消费和医药。题材中,5G产业链的低位股可多看看,次新据说也很强,喜欢的可关注。

股票池:消费医药和科技做了区分,金融股放在消费里面了。

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