长线投资原则

奇谈君 2019-10-0819:23:38 评论 41

从中国股市这么多年的发展中,大部分绩优的老股票复权价都有几倍乃至十几倍的收益。

如果相信股市的历史,并想在以后的投资中分享这些股票的高收益成果,就应该遵循在市场中行之有效的投资原则:

1、明确投资期限、目标和风险承受能力

股票相对于债券等其他资产的长期预期收益率越高,投资者配置在股票中的资金就应该越多。但仅仅明确股市的长期收益和风险收益,并不能决定投资股市中的具体金额。投资者还需结合自己目前的财务状况和未来资金需求等情况,确定投资期限、最低回报率以及可承受的最大风险,进而确定用于股票的资金分配比例和投资方法。

尽管金融投资要求实现整体资产的总收益最大化,但是,实际上每个投资者都会将不同数额的资金进行分配使用,并对该部分资金有着不同的投资期限、风险承受能力和收益要求。例如,为子女设立的助学储蓄账户投资期限和要求的回报基本固定,但是该项资金不能承受下跌风险,因此不能被投资于股票市场。同样,大部分用于退休的储蓄是为了保障基本生活,如果投入到股市,风险也是很大的。还有些投资者是用买断工龄的补偿金、房屋拆迁款以及借来的资金进入股市,如果出现亏损,结果是很可怕的。尤其是在一个狂热的市场上,各种资金纷纷加入,很多投资者缺乏风险意识,要知道世界上没有只涨不跌的单边市场,一旦股票市场出现下跌行情,就必然会遭受巨大损失。所以,投资者应该仔细审视自己的投资期限和风险承受能力、投资目标,以免造成投资损失。

2、实现投资组合的多样化

在股票市场投资策略中,大多数投资机构都是进行多样化组合投资,这样不但可以化解各种风险,而且可以获得更高收益。例如国际投资机构充分多样化体现在,将资金按市值构成比例分散在全球各个投资市场上,这对于绝大多数的投资者来说显然是不可能的,也是不能接受的。根据多年的股市经验得出,投资者只需将股票投资资金分成大小两部分,金额较小的一部分被称作短线组合,主要用来投资那些可能带来意外惊喜或超额利润的个股,这样不但可以获得一定的收益,而且还可以满足一些投资者的风险偏好;较大的一部分资金被称作长线组合,主要投资于在国民经济中占有举足轻重地位的大市值股票,如在股市发生逆转时还可以抗拒下跌风险。在投资方式上,短线组合主要采用的是主动投资策略,长线组合主要采用的是被动投资策略。

另外,投资者在进行长线组合投资时,可以考虑银行、保险、能源、电信等产业领域里的大型国有上市企业,因为它们在逐步控制着国内股票市场的总市值以及国民经济命脉,这种长线投资组合方式是值得个人投资者借鉴的。对于短线组合来说,是将少部分资金用来交易,满足个别短线操作的虚荣心,同时也可以调整一下长线投资带来的寂寞。

3、坚持长期、定期投资

股票的长期收益率相对于中短期国债而言,存在着巨大的优越性,这就是股票抵御通货膨胀内在的特性。而且,如果投资期限足够长,从理论上讲股票投资只有溢价,几乎没有风险,从历史上很多股票的复权价格可以看出这一点。由于股票最终可以反映出国家经济增长的成果,因此长期持有的股票在大涨后抛出必然赢利,这就意味着,投资者要密切关注国家的经济成长,不仅是长期投资,而且还要坚持在这一过程中定期投入更多的资金。

以中国的A股市场为例,如果一个投资者从1993年12月31日起,坚持每年定期投资10000元在成长性好的股票上,经过分红、送配股后,平均每年达到的收益都在50%左右,到现在的利润可想而知,已远远大于同时期内短线投资者的收益。只要善于长期投资,才可以让大多数的投资者以宁静致远的心态参与股市,分享其长期回报。

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奇谈君

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