炒股常见的几种错误投资理念

奇谈君 2019-11-1015:04:58 评论 26

落袋为安

股票乃虚拟资本,其价格的上升所引致的盈利只是账面利润,纸上富贵罢了,看得见,却摸不着。面对变化无常的市场,今天买入股票后,也许明天就赚钱了。但还没等你收敛住欣喜的笑脸,后天就又变赢为亏了。于是,许多人总结出“制胜法宝”—落袋为安。买入股票后,一赚就抛,只要把钱赚到手,放人袋中就算放心。这是绝大多数股民的投资理念。

遗憾的是,这是个似是而非的投资理念,的确最后论输赢是在卖出股票之后,但那是在“有风驶尽帆”之后的“落袋”,而不是刚起航就收帆。如果你落袋后不再做股票也就算你赚到手了,遗憾的是当你看着股价一个劲往上蹿时,你最终还得把已经“落袋”的钱再掏出来以更高的价格买进股票。于是,一轮好端端的牛市,被你几次落袋为安搞得支离破碎,没赚到多少钱。对这种结果你当然不满意,“聪明”的你自会总结经验教训。于是,在股价连续上涨使你连续后悔之后,就终于明白了炒家不如藏家,在不恰当的价位、不恰当的时机作了“长线投资者”。于是,在作了“长线投资者”不久,你会发现市场已不知不觉地进人熊市。起初你自然认定每次下跌均为正常回档,可当股价连创新低以后,你方恍然大悟。可此时的你已身陷泥潭,难以自拔了。

真正的高手也讲究落袋为安,但那是在有风驶尽帆、满载而归之后的落袋为安,落袋之后就休养生息,等待下次起风的季节。

不赚不抛

“不赚不抛”的投资观念与“落袋为安”如出一辙,它是新入市股民尤其是年长者的常见想法。的确,股票跟期货不同,无论股票价格如何一「跌,你只要不抛,你的股数一点也不会减少,股票的面值也不会减少。股市上没有不被征服的高峰,你只要耐心等待,总有一天你会解套并获利的。

但有三个因素将使你陷入尴尬的境地。

首先,股市周期可大可小,小的周期几天,大的周期几十年甚至几百年。若你在小周期高点买入,解套指日可待。若你在几十年周期的高点买入,那么解套的任务只好由你儿子来完成。若你在几百年周期的高点买入,那么解套的任务要你几代孙子来完成。因此,在股市上识时务者为俊杰。牛市时应乘胜追击,提倡有风驶尽帆;熊市时则应及时平仓止损,提倡日落而栖,等待黎明的到来。

其次,股市上没有不被征服的高峰,指的是股市整体而非单个股票而言。单个股票完全有可能由于公司经营不善倒闭而留下永远无法征服的历史高峰。如果你被套在这种高峰,那就叫天天不应,叫地地不灵了。

最后,你入市之时,通常都是在股市已经持续上涨一段时间之后,此时市场气氛相当乐观。而当你被套,股市开始下行之后,市场气氛将由热逐渐变冷,由乐观变悲观,由悲观变失望,由失望变绝望。到众入绝望之时,也正是股市“阴极生阳”之时,此时的你能否熬过黎明前的黑暗,也是个严峻的考验。大多数人都是在此时因恐惧而被迫放弃不赚不抛思想而割肉的,没想一割就割到最低点。

贪便宜

贪便宜也是许多新股民常犯的错误。他们进入股市后专拣便宜的股票买,心里盘算着:如果我买的这些股票有一天涨到最贵的股票那个价位,我不就可以赚10倍吗?而对于高价位的股票,他们都望而却步。结果他们会发现,自他买入“便宜货”后,高价股仍一个劲地往上涨,而他的“便宜货”不但没涨,反而动不动就往下钻,真是赚了指数赔了钱。直到有一天,高价股不涨了,而垃圾股却飞涨时,牛市就已悄然结束,这些垃圾股的暴涨只是昙花一现。当你正想好好坐一趟“牛车”时,没想到“牛”已悄悄变成“熊”了,纸上富贵立时灰飞烟灭了。

这种情况在现实生活中比比皆是。俗话说,“便宜没好货”。以陶瓷为例,吃饭用的瓷碗当然比陶瓷艺术品便宜多了,但你怎能期待饭碗的价格有一天能与艺术品同价?

反观中国股市,由于中国股市历史短,股民不成熟,股市处于成长期,拣便宜的人较多,因此便宜货并未有真正便宜的时候,倒是千里马有便宜的时候(相对于其价值而言)。在任何一次谷底中,最具长期投资价值的一定都是绩优股,而很多垃圾股即使在股市处于历史最低点时也不具长期投资价值。

只买市盈率低的股票

稍微成熟一点的股民,都知道股价应跟每股税后利润相比才能论高低。于是,他们专挑市盈率低的股票买。结果他们会发现:股票的涨跌幅排行榜在许多时候跟市盈率低的排行榜风马牛不相及。

实际上,市盈率指标是目前的股票市价跟_匕年该公司每股税后利润之比。分母每年只变一次,一年之内,分母不变,而分子虽然天天变,但你买进股票后,你的买入价就固定了,你的市盈率在一定期间内也就固定了。可你的市盈率到底有无长期投资价值呢?这并不能以市盈率本身的高低来定。我们不能断定市盈率10倍的股票就一定比市盈率20倍的股票更具长期投资价值。一种股票有无长期投资价值,主要看税后利润的增长率。每年税后利润增长20%而市盈率为20倍的公司当然比每年税后利润原地踏步而市盈率只有10倍的公司更具长期投资价值,此乃“买股票就是买未来”的道理。因此,在运用市盈率指标时,我们要把这一静态指标动态化,要考虑各公司增长速度的不同。

此外,市盈率指标本身存在一种缺陷:当分母趋于零时,市盈率就趋于无穷大;而当分母为负数时,市盈率就失去了意义。因此,你不能因为一家前景较好但目前因暂处于开发阶段,每股税后利润为0.001元,市盈率高达1000倍,就断定这家公司股价太高,而要想到当它的每股税后利润增到0.10元时,它的市盈率就将降到10倍。

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