财务分析:如何识别上市公司在进行报表重组?

奇谈君 2019-12-0419:53:32 评论 135

财务分析:如何识别上市公司在进行报表重组?上市公司报表为什么会重组?股民如何实践上市公司在进行报表重组?

目前,对投资者来说,找到一种简便的方法,识别假重组,就显得尤为重要。纯粹的报表重组是只能算是会计上的数字游戏,对会计报表能够起粉饰作用,但盈利根本没有持久性,如果投资者对此缺乏足够的识别能力,就可能受其误导,导致投资损失。重组是否显著改变了企业的报表业绩,这条标准能否用来区分真假重组呢?显然不行,因为实质重组同样会改善企业的业绩。

识别真假重组的关键在于认识它们的根本区别,假重组对业绩的影响仅限于当前,而真重组的影响可及于长远,据此,笔者以为下面的指标可以帮助投资者识别假重组。

1、从重组规模来看,假重组的规模一般不大,收购或出售的资产总额一般低于上市公司总资产的50%(一说是70%)。

2、从重组的行业来看,假重组通常不会改变上市公司的主业。

3、从重组双方来看,假重组多发生在关联企业之间。

4、从高层管理人员来看,假重组大多不会伴随高层管理人员的更换。

5、从重组公司的处境来看,假重组的公司通常要么已经面临困境或即将陷入困境,如两年连续亏损;要么需要进行配股,必须将净资产收益率做到证监会规定的标准以上。

6、从重组业绩的持久性来看,假重组的业绩通常只能维持一到两年,而真重组则可以在较长的一段时期内保持高速增长。

奇谈君

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