家具板块逆势大涨,滞涨品种挖掘

奇谈君 2020-05-2722:40:14来源:财联社 评论 756

今日(5月27日),大盘未能延续昨日的强势走势,A股三大股指集体调整,创业板指受科技股走弱的拖累调整幅度相对较大,但在市场的颓靡走势中,家具股的表现堪称亮眼。

截止14:00点发稿,木业家具板块指数大涨近5%,涨幅居于两市前列。

家具板块逆势大涨,滞涨品种挖掘

板块中金牌橱柜恒林股份皮阿诺志邦家居大亚圣象菲林格尔浙江永强等7股封涨停,麒盛科技丰林集团顾家家居等大涨居前。

家具板块逆势大涨,滞涨品种挖掘

值得注意的是,昨日晚间,美的集团华测检测索菲亚等三股被北向资金“买爆”,其中,美的集团与华测检测已经多次出现外资买入达上限的警示,索菲亚此次被警示还是首次出现,北向资金此番举措也由此引发了市场对家具板块的关注度的提升。

据财联社统计,今年以来,家具板块整体表现平平,但板块分化较为明显,其中江山欧派以189%的年涨幅遥遥领先,并且本月以来,该股涨幅也达到30%,走势相当强势。

家具板块逆势大涨,滞涨品种挖掘

天风证券范张翔指出,江山欧派具有多年工装业务经验,拥有成熟的工程业务团队和工程服务团队,与恒大、万科、保利、旭辉、中海等主要地产公司建立战略合作关系,工程业务是公司营收和增长的主要来源。2019年公司境内大宗业务收入为16.20亿元,同比提升86.84%,占主营收入的85.10%,主要为工程渠道收入。伴随住宅精装修比例的提升,工程渠道业务预计将维持增长态势。他还指出,公司自上市以来不断扩张产能,为未来业务增长提供有力支撑。

从板块方面来看,江山欧派虽然走势一骑绝尘,但目前板块内个股整体涨幅依然不大。截止26日,剔除st个股,申万家具板块中的27只成分股中,仅有9股年内涨幅为正,大多数个股依然在坑底之中,这部分滞涨品种能否获得资金青睐值得投资者紧密跟踪。

年内涨幅居前的个股

家具板块逆势大涨,滞涨品种挖掘

年内涨幅落后的个股

家具板块逆势大涨,滞涨品种挖掘

家具行业一季度受疫情的影响虽然业绩受损,但多家机构依然持看好态度。

华创证券郭庆龙指出,2020年一季度受疫情影响,主要轻工子板块收入业绩短期承压,尤其以家具、其他家用轻工板块中主要公司下滑明显,其认为这些公司业绩有望在今年下半年得以修复,主要原因一是季节性因素,这些公司历年一季度收入业绩占全年比重相对低;二是这些公司所对应的终端需求偏刚性,疫情冲击导致终端需求延后但并未消失。

中泰证券徐稚涵等人认为,2020-2021年整体家居装修需求同比增速分别为6%和2%,疫情只会影响节奏问题非需求并消失,地产竣工会在2季度开始持续边际好转。其建议家居行业关注3条投资主线:

1、精装板块优选规模效应强、格局相对清晰的品类龙头。徐稚涵判断精装房B端市场将维持双位数的增速,整体保持高景气度,有望形成超额收益。建议关注【帝欧家居】(具备前端客户、服务优势及后端规模效应提升)、【蒙娜丽莎】(瓷砖产能投产在即,工程业务持续提速);

2、零售优选好赛道及好格局,免受精装房影响的子行业。徐稚涵建议关注【顾家家居】(基本面边际变化向上,管理架构调整逐步形成合力)、【喜临门】(床垫具备集中度提升的较好赛道,公司内销线下持续改革,线上享受高成长红利);

3、精选具备产品和渠道扩张力强的标的。徐稚涵建议关注【欧派家居】(全品类+整装渠道红利释放)、【志邦家居】(渠道扩张红利+对经销商管理能力强)。

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