神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

奇谈君 2020-08-2323:12:53 评论 513

多家银行理财的半年报近日新鲜出炉!

综合各家机构报告来看,今年上半年,银行理财在权益市场“试水”更加大胆。不少银行新增发行混合类、权益类产品,布局权益市场。交银理财某款固收增强型产品增配了腾讯控股、友邦保险、石药集团三项资产。多款银行理财产品持有的公募基金偏爱制造业板块个股。

开发权益类资管产品,有助于补齐直接融资短板。央行副行长范一飞昨日在参加中国财富论坛时表示,应促进多层次资本市场建设,鼓励资管行业增加权益性资产和另类资产配置,坚持长期投资理念,适当拉长考核周期。

交银理财二季度加仓腾讯控股

根据交银理财稳享固收增强2年封闭式1号(私银专享)今年半年报显示,其投资的前十大资产中包括腾讯控股、友邦保险、石药集团,三家公司均在港股上市,由于标注名称并未标明债券代码,该产品疑似间接持有三家公司股票或股权。

与一季度末相比,该产品持有的腾讯控股的资产规模增加50.4万元。同时,友邦保险、石药集团首次进入其前十大资产的明细表,持仓规模分别达到101.07万元和70.34万元。

神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

截至6月末,交银理财某固收增强型产品前十大资产明细

今年5月,光大理财发布了首款直投股票的公募理财产品——“阳光红卫生安全主题精选”。在投资主题方面,这款产品主要投资于卫生安全主题相关行业,比如公共卫生安全、线上办公、线上教育、医疗卫生等行业。

除了直接投资普通股股票外,优先股仍是银行理财权益配置的“重头戏”。

在交银理财、光大理财发行的多款理财产品中,对优先股的配置比例占权益资产配置的100%。

神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

截至6月末,光大理财阳光橙安盈1号资产配置情况

在优先股具体的投向方面,交银理财配置的绝大部分为上市银行发行的优先股,尤其偏爱股息率较高的农行优先股。比如某款产品前十大资产明细中列明,优先股配置包括农行优1、光大优3、农行优2、苏银优1、杭银优1、上银优1、工行优1。

根据农业银行公告,在优先股票面股息率最新调整后,农行优1和农行优2的票面股息率分别为5.32%、4.84%,股息每年支付一次。

配置基金偏爱制造业

除了大部分配置债券型基金外,不少银行理财产品也配置了偏股型基金。从公募基金披露的二季报来看,配置的股票资产有相当比例集中于制造行业。

以交银理财持仓密集度较高的易方达丰和、易方达裕丰回报两只基金为例,权益投资占基金总资产比例为15%左右,投向制造业的境内股票组合就占到基金资产净值的13%至14%。

又如,光大理财阳光橙优选配置理财半年报显示,该理财81.54%的资产配置公募资管产品。持仓靠前的基金中,仅有中欧新趋势A为混合类基金,从该基金披露的二季度持仓情况看,投资制造业股票占资产净值的63.82%,持仓最高的股票为中兴通讯。

此外,银行理财纷纷布局科创产业。农银理财的科技创新系列产品,通过公募基金参与了科创板打新,挖掘科创企业上市红利;光大理财阳光橙优选科创理财产品也定位于“固收+”打新策略,通过投资于偏债科创打新类公募基金,分享科创红利。

神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

年初至今,“农银进取”科技创新第4期配置基金获配科创板新股情况,来源:Wind

从Wind披露的基金科创板获配统计数据看,各家银行持仓基金获配新股情况并不一致。此外,在固收“安全垫”比例方面也有区别。

比如,阳光橙优选科创理财配置公募资管产品占总资产比例达到94.04%,而“农银进取”科技创新第4期基金投资金额占比为51.83%。

神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

年初至今,阳光橙优选科创理财持仓基金获配科创板新股情况,来源:Wind

尽管公募基金是多数银行理财产品配置权益资产的方式,但券商、保险、期货的私募资管计划也成为不少银行理财产品的选择。

工银理财·恒睿科技创新为例,通过国信证券稳1号集合资管计划间接配置了债券资产,通过两款期货资管计划间接配置了对冲基金和混合基金。

神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

截至6月末,工银理财·恒睿科技创新产品投资前十项资产

随着市场风格转变,银行理财也在灵活调整资产配置。

比如,光大理财阳光金2号,一季度持仓基金主要为300ETF、50ETF等指数基金,而二季度末显示,该产品持仓最高的基金产品调整为易方达创业板ETF。

多家银行理财增配权益资产

在今年上半年权益市场热潮下,不少银行理财产品加仓权益类资产,发行多款配置权益资产的理财产品。

以浦发银行理财业务半年报告为例,今年上半年,该行新发行权益类产品两只,金额达42189万元,而期末存续的权益类产品金额仅为58515.11万元。

神秘的银行理财产品都买了哪些股票和基金

今年上半年,浦发银行全行理财业务发行情况

但也有部分银行权益类投资金额持续缩减。以广发银行为例,该行理财业务半年度报告显示,截至今年上半年末,理财产品权益投资金额从2019年上半年末的218.98亿元、占比7.92%,逐步降至2020年上半年末的153.08亿元、占比5.26%。

对于后市的权益市场走势,银行理财公司之间也存在分歧。

中信理财在产品7月运作报告中称,权益市场方面,展望后市,短期内市场仍处于高位调整的概率较大,在外资未见明显卖出、后续新发基金带来增量资金的情况下,市场有望在调整后继续走强。配置上不会盲目追高,会优选估值合理的细分领域。

光大理财在阳光橙优选配置理财二季度投资报告中称,对于有票息需求的配置资金,可能会选择有低估值保护、派息相对稳定的周期股。而随着权重周期股行情的演化,指数的快速上行会增强投资者信心,并引入更多的外部资金,有望形成周期、消费和科技等板块的轮动。除了资金驱动以外,经济基本面的复苏也将继续推升市场风险偏好。

报告中称,上述产品在三季度会注重灵活性,适时提升权益仓位配置。当前权益类资产短期波动性依然较大、但潜在回报率仍然高于债券。未来将根据实体经济和政策的具体情况,来决定是采取积极进取的风格还是稳健的防守策略。

奇谈君

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: