蚂蚁集团:全球最大募资?市值或超茅台?

奇谈君 2020-08-2612:46:50来源:财联社 评论 299

备受瞩目的蚂蚁集团“A+H”IPO再提速。8月25日晚间,蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书,并同步向香港联交所递交A1招股申请文件,迈出“A+H”上市关键一步。

总市值或超茅台

千呼万唤始出来!

8月25日,支付宝母公司蚂蚁科技集团股份有限公司(下称“蚂蚁集团”)同步向科创板和港交所递交了招股书,迈出了“A+H”IPO的落地一步。

招股书提到,公司之命名为“蚂蚁”,是因为相信“小即是美好,小蕴含力量”,而如今“蚂蚁”已成长为“世界级”公司,业务具备相当规模。2019年,蚂蚁集团全年营收1206亿元,据统计这一体量在A股逼近比亚迪(1230亿元),同期归母净利润180.7亿元,接近工业富联(186.1亿元)。

互联网巨头的IPO,自然也是“巨无霸”级的。

招股文件显示,蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不低于300.39亿股(绿鞋前),意味着将发行不低于30.04亿股新股。

其中,科创板IPO募集资金拟用于进一步支持服务业数字化升级做大内需,加强全球合作并助力全球可持续发展,以及支持公司加大技术研发和创新。

尽管每股发行价格和目标估值尚未确定,但市场普遍认为,蚂蚁集团将大概率创下近年来全球最大规模的IPO之一。据报道,2018年蚂蚁集团C轮融资时,其估值已经达到1500亿美元。近期公司已经在海外市场开始就前期的预路演工作接触一些投资机构,并将其此次A+H股IPO的目标估值预定在2250亿美元左右。本次“A+H上市蚂蚁集团可能募资至多300亿美元,如不出意外,其融资规模将超过在今年1月中旬刚刚发行完毕的全球最大石油公司沙特阿美的290亿美元首发融资额度,成为迄今为止全球规模最大的IPO。

业内人士据上述300亿股股本计算,认为蚂蚁集团股票最终即便平均一股发行价格仅100元,上市后其市值将达到3万亿元人民币,或超过贵州茅台成为市值第一(最新交易日贵州茅台总市值为21695亿元)。

就蚂蚁集团A股科创板IPO进程,资深投行人士王骥跃预计,预计本周给问询函,下周一回复,下周二通知上会,9月10日前后过上市委,14号前后之后申请注册,当周批下来,10月20日前后上市。

阿里巴巴的关系

今日晚间美股开市,阿里巴巴(BABA.N)开盘即涨0.79%,报278.21美元/股。

随着492页招股书披露,蚂蚁集团与阿里巴巴之间的关联也获得进一步公开。

招股书文件显示,阿里巴巴通过其全资子公司杭州阿里巴巴及TaobaoHolding Limited持有蚂蚁集团的股权为33%。根据相关协议及约定,阿里巴巴在蚂蚁集团全球首次公开发行中享有反稀释权利。

蚂蚁集团:全球最大募资?市值或超茅台?

图〡蚂蚁集团股权结构;来源:招股书

但二者的关联并不仅仅是股权。

据了解,蚂蚁集团的重要子公司支付宝于 2004 年 12 月由阿里巴巴设立,可谓脱胎于阿里巴巴,设立初期主要在阿里巴巴的平台上向消费者和商家提供数字支付及商家服务。

从 2011 年起蚂蚁集团独立运营,并与阿里巴巴通过一系列框架及执行协议共同明确了双方在多个业务领域的商业关系,并签订了不竞争承诺。

蚂蚁集团作为中国领先的数字支付服务提供商和领先的数字金融科技开放平台,而阿里巴巴集团是全球最大的零售商业体并建立了涵盖范围广泛的数字经济体,迄今二者主要在如下领域进行协作:1)在消费和日常生活应用场景中共同服务消费 者和商家; 2)共享由平台交易和用户互动产生的客户洞察;以及 3)扩展跨境业务。

值得指出的是,阿里巴巴即为蚂蚁集团第一大客户,此外公司的客户主要是金融机构合作伙伴(包括银行、基金管理公司、保险公司、证券公司及其他持牌金融机构)及商家等。

招股书显示,2017-2019年度及2020年1-6 月,公司向阿里巴巴提供服务取得的收入分别为 58.16 亿元、 78.49 亿元、 97.73 亿元和 44.70 亿元,占公司当期营业收入比例分别为 8.89%、 9.16%、 8.10%和 6.16%。

同时,阿里巴巴也是为蚂蚁集团的主要供应商。2017-2019 年度及 2020 年 1-6 月,蚂蚁集团采购阿里巴巴的服务和资产的相应采购金额合计分别为 67.07 亿元、30.03 亿元、81.59 亿元和 29.41 亿元,占公司当期采购总额比例分别为 15.14%、3.31%、9.70%和 8.17%

奇谈君

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