小米要创新高!市值再破5000亿港元

奇谈君 2020-08-2720:24:14来源:证券时报 评论 288

小米集团(01810)昨日晚间发布半年报,二季度收入同比增长3.1%至535亿人民币,经调整净利润同比下降7.2%至33.7亿人民币。

这份业绩引爆今日股价,截至中午收盘,小米集团股价上涨13% ,时隔两年市值再次突破5000亿港元,达到5219亿港元。

小米要创新高!市值再破5000亿港元

小米2018年7月9日上市,上市后几个交易日后,也就是7月18日,曾达到历史高价22.2港元,至今这个价格还没有突破。

投行纷纷提高估值,中金维持小米“优于大市”评级,并将目标价上调至30港元,中信证券也维持“买入”评级公司。小米2018年上市发行价为17港元。

业绩

和一线互联网龙头相比,小米增长率显得并不高,但是因为小米主要是以手机为主,手机销量受疫情影响明显,投资者给的预期并不高,小米这份半年报超过了投资者预期,就显得分外珍贵。

小米的智能手机出货量在第二季度同比下降了12%至2800万,这是由于新冠疫情所引发的海外市场销售中断所致。高端智能手机的不断增长导致其平均售价同比提升了12%。这是积极因素。

二季度智能手机业务优于行业,IDC的数据显示,今年第二季度,小米的智能手机收入同比仅下降1.2%,而全球智能手机出货量同比下降了16%。中金表示,得益于自身的研发和渠道投资,以及友商的相对劣势,小米在区域市场和单价方面均有强劲的增长动力。中金认为小米2021年有望成为全球第三大智能手机厂商,将小米目标价上调至30港元,相当于2021年每股收益的41倍。

中信证券也维持“买入”评级公司业绩略超预期,认为小米国内手机销量份额已基本企稳,海外份额快速提升。IoT受益于多品类布局稳健成长,互联网亦拓展多渠道变现。

小米要创新高!市值再破5000亿港元

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IoT是小米着重发展的方向,从销售额上看,增长不少。而互联网服务收入基本稳定。

小米不喜欢外界将自己定位为硬件公司,至少从应收和利润来源上来看,互联网服务表现还是乏力。

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小米二季度毛利率有所下滑。

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报告显示,小米二季度投资净收益为8.92亿元。

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股价

2018年7月9日,小米集团正式在香港挂牌上市,发行价17港元,估值543亿美元;首日开盘后,小米股价随即跌破17港元发行价。雷军曾在上市路演时对投资者说道“(小米)总不至于连550亿美元都不值吧?”雷军自认为值1000亿美元以上。

从后续发展看,小米很快破发的确有一定道理,小米长达两年时间都在破发状态,二级市场把小米对标硬件公司,或用苹果公司的市盈率做参考,给出的估值/市值不到300亿美元。

直到今年7月10号和7月13号,小米连续两日股价上了17元,收复了发行价,让当初信任小米的投资者回了本。

小米股价低迷,对员工财富增长也不利,腾讯、阿里等众多公司员工受益股价上涨,很少有人听说小米持股员工身价大增。

小米要创新高!市值再破5000亿港元

小米在本月股价再次超过发行价,之后投资者信心大增,昨天上涨超过5%,今天又再度大涨。

美团上市后也曾跌破发行价一段时间, 去年8月23日美团已重回上市发行价69港元,并打开了上涨空间,截至目前已上涨近3倍。

小米要创新高!市值再破5000亿港元

上市前夕,小米CEO雷军持股31.1296%,为大股东。截至去年年末,小米一共有约251.5亿股,雷军持股约27%。雷军持股小米市值目前已涨到1400亿港元。雷军投资众多,他持有很多上市公司和拟上市公司股权,比如雷军持有小米金融42.07%股权,持有金山云13.8%。

因为股价长期低迷,小米去年共购回合共3.38亿股B类股份,总代价(包括交易成本)约为31.14亿港元。

奇谈君

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