投行创业板储备项目梯队一览

奇谈君 2020-08-2807:47:53来源:财联社 评论 503

2020年,IPO审核和发行的节奏再次提速,特别是创业板注册制的东风下,各券商纷纷加大投行业务投入。

据价值在线数据显示,截至8月25日,今年共有367家创业板IPO企业获受理,62家企业登陆创业板,募集资金总额432.29亿元。

注册制背景下,已有31家企业通过审议注册,19家券商提供服务,共募集金额234.28亿元。从保荐数量来看,中信建投证券居榜首,共保荐4家企业,东莞证券、中金公司、东方证券承销保荐分别保荐3家企业紧随其后。

待审议注册企业数量也成为一大看点,其中,中信证券保荐28家企业居榜首,中信建投保荐23家紧随其后。国信证券民生证券分别为22家并列第三位。

财联社记者发现,注册制下创业板项目数量除中信证券、中信建投证券、国信证券、海通证券等头部券商储备较多之外,民生证券、国金证券安信证券中原证券等中型券商成为黑马,更有迎头赶上的趋势。

投行人士何南野告诉记者,“未来投行业务资源将向大型券商集中,加剧马太效应,一线投行的市占率有望继续做大,龙头券商投行有望实现百亿收入量级。”

建投东莞中金东方通过审议注册项目居前

8月24日,创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式在深交所举行。首批18家企业集中登陆创业板交易,创业板进入新的历史征程。

今年以来,共有367家创业板IPO企业获得受理。价值在线数据显示,今年以来,62家公司在登陆创业板,募集资金总额432.29亿元。共27家券商参与保荐承销,保荐承销费用合计29.95亿元。

从上市家数来看,2020年以来光大证券保荐7家公司排在榜首,募集资金35.08亿元,保荐承销费用2.35亿元;民生证券保荐6家公司暂居第二位,募集资金41.50亿元,保荐承销费用31.3亿元;国金证券与中信建投证券保荐5家同居第三位,募集资金分别为28.40亿元、78.45亿元,保荐承销费用分别为2.55亿元和4.14亿元。

海通证券、东兴证券、中金公司分别保荐4家公司并列第五位,国信证券、华泰证券分别保荐3家,安信证券、兴业证券保荐2家排名靠前。

投行创业板储备项目梯队一览

来源:价值在线数据

财联社记者梳理choice数据发现,创业板注册制下,已有31家首发公司通过审议注册,19家券商提供服务,共募集金额234.28亿元。

按照首发公司通过审议注册数量来看,中信建投证券居榜首,共保荐4家企业。东莞证券、中金公司、东方证券承销保荐分别保荐3家企业并列次席。而海通证券、东兴证券、国金证券、申万宏源承销保荐分别保荐2家企业紧随其后。

从31家已注册企业的募资金额来看,美畅股份募资金额最高,达23.26亿元;其次是爱美客,募资额为19.34亿元,圣元环保位列第三,募资额为17.70亿元。从保荐机构来看,上市三家公司的保荐机构分别为中信建投证券、中信证券以及国泰君安证券。

投行创业板储备项目梯队一览

创业板储备项目大排行,中信数量最多

在创业板改革并试点注册制配套业务规则正式发布答记者问中,深交所新闻发言人明确表示,修改完善审核时限要求,落实新《证券法》相关规定,明确“三个月”的时限要求,保持规则体系协调衔接。同时,调整上市委会议相关时间安排,将上市委会议通知时间由会议召开7个工作日前改为5个自然日前,进一步提高审核效率。

创业板储备项目的多寡,无疑又成为券商投行之间的一次实力较量。

价值在线数据显示,目前龙头券商中信证券项目数量最多,共有29家;中信建投以24家居第二位;民生证券、国信证券以及华泰证券各有23家、22家和17家位列第三~第五位。

与此同时,国金证券(16家)、海通证券(13家)、招商证券(13家)、长江证券承销保荐(12家)、国泰君安证券(11家)、安信证券(11家)分别排在创业板项目储备的第六~第十位。

投行创业板储备项目梯队一览

来源:价值在线数据

按照首发公司待审议注册数量来看,中信证券保荐28家企业居榜首,中信建投保荐23家居第二位。同样超过20家的还有国信证券和民生证券,分别为22家并列第三位。

此外,华泰联合证券(17家)、国金证券(16家)、海通证券(13家)、安信证券(12家)、招商证券(12家)、长江证券承销保荐(12家)、中原证券(10家)、国泰君安证券(10家)居排行榜前十位。

投行创业板储备项目梯队一览

注册制利好投行发展已成为行业共识,有券商明确提出投行发展将借力注册制。国金证券表示,股权业务是公司投行的“拳头”业务,公司在股权业务方面一直排在行业前列,目前在多个板块都取得了不错的成绩。以往公司有很多医药和汽车零部件行业IPO的成功案例,相应经验比较丰富,形成了比较尤其突出的优势。结合自身优势和不同板块的监管要求,近两年来公司重点发力创业板和科创板。

何南野表示,创业板试点注册制改革缩短审核时间,短期来看券商投行业务将快速增长,前期创业板项目储备丰富的证券公司将直接受益于政策改革红利。

注册制下券商急招投行人手

近两年随着注册制的全面推行和科创板落地等,各家投行项目加大铺开的同时,人手也出现短缺现象,有些投行出现“用工荒”。

根据不完全统计,共有38家券商有投行部门的相关招聘,其中银河证券、申万宏源、东方财富、渤海证券各放出投行项目负责人岗位,值得注意的是光大证券和西部证券放出投行高级别岗位。

光大证券方面表示,希望此次高级别投行人才招聘,可以打破常规,因才设岗,只要候选人有能力、愿意突破,公司就会给予足够的资源倾斜和支持,围绕其能力寻找新的创新点,并采用市场化的薪酬激励,凭才而议。

从招聘公告来看,岗位职责则包括负责参与投行、并购重组、结构化融资和全球资本市场相关战略规划方案的制定及实施,业务模式创新、探索;负责协助推进公司内外部业务协同联动及相关合作等。光大证券方面表示,对于本次高级别投行人才的选聘标准,顶尖投行工作经验、领域内知名专家、具有前瞻性视野和团队管理能力等俨然在列。

券商投行全面收益,中小券商竞争预计加大

5月8日,深交所起草《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定(征求意见稿)》正在保荐机构层面进行定向征求意见。其中提出了负面清单行业,但征求意见稿中同时提到,考虑到创业板在审企业有少数属于上述负面清单行业,根据平移方案相关安排,这些在审企业可以按照“新老划断”原则,向深交所申报在创业板上市。《暂行规定》对此安排予以了明确,规定此前已向证监会申报在创业板上市的企业不适用该规定。也就是说即将平移的创业板项目,将不受负面清单行业影响。

随着创业板试点注册制推行,券商业务将全面受益。

开源证券表示,投行业务方面,受益于上市条件多元化及审核时间缩短,创业板IPO数量有望明显增加。2019年全年创业板IPO仅过会60单,在每年增加80单IPO的中性假设下,将拉动券商净利增加0.73%;而在经纪业务上,上市公司质量持续优化、涨跌幅放宽,有望驱动市场活跃度持续提升,创业板交易额占全市场21%,假设创业板交易额增加30%、40%、50%三种情况下,预计经纪业务拉动上市券商全年净利润增加4.2%、5.6%、7.0%。

华泰非银金融团队认为,创业板注册制改革推动下,短期看项目储备丰富券商直接有望受益,中长期看改革将加速投行模式高阶升级。行业加速分化,行业马太效应或将加剧,龙头券商优势显著。此外,未来投行业务资源将向大型券商集中,加剧马太效应,一线投行的市占率有望继续做大,龙头券商投行有望实现百亿收入量级。从行业整体来看,2020年证券业投行收入有望同比增长26%;中长期有望在未来五年实现3-4倍高速腾飞。

东吴证券表示,创业板注册制改革对券商服务实体经济的综合金融能力提出了更高的要求,龙头券商优势突出,中小券商竞争预计加大。注册制下,龙头券商在获客能力、研究实力、风险管理能力方面的优势更为突出,对投行业务的利润增量贡献将更显著,预计行业集中度将进一步提升。此外,创业板存在板块定位差异,尤其考虑到中小券商的资本实力差异,预计中小券商的创业板服务竞争将加剧。

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