陈发树的投资传奇,两年狂赚近百亿

奇谈君 2020-10-1919:26:59 评论 627

投资的江湖从来不缺少传奇。

从某种意义上说,投资要想赚大钱,核心只有四个字:重仓买对

对于个人投资者来说,最近两年谁在A股赚钱最多?谁的业绩最闪耀?

资本大佬葛卫东?从期货转战A股业绩可圈可点,重仓持有用友网络兆易创新科大讯飞科技龙头股,最新持仓市值过百亿,整体浮盈五六十亿元。

知名牛散章建平?还是高毅资产传奇投资人冯柳?

或许,他们都不是!

只出手两次 豪赚近百亿

有位大佬,过去两年内,只出手两次,狂赚或近百亿元。

第一次:2018年三季度开始出击隆基股份,持续加仓至今年一季度,合计投资本金25亿元左右,或赚70多亿元。

第二次:今年一季度出击中国国旅(6月29日更名为中国中免),投资约12亿元,或赚18亿以上。

这个大佬是知名闽商,现年60岁的陈发树

我们暂且不说陈发树早期在紫金矿业上豪赚数百倍的传奇,以及其上市公司新华都实际控制人的身份,还有他在云南白药上的资本腾挪。仅仅是作为二级市场的投资人,陈发树过去两年来的业绩堪称“逆天”。

需要说明的是,和很多公私募基金持仓数十亿乃至上百亿元不同的是,陈发树对隆基股份和中国中免的投资,和葛卫东投资用友网络、兆易创新等一样,完全是个人持仓,而不是受托理财,赚的钱全部是自己的。

从公开数据看,过去两年中,个人在二级市场上投资股票赚如此之多,无人能出其右。

逆势出击隆基 盈利或超80亿

根据隆基股份定期报告,2018年三季度,陈发树买入4937.28万股。通过隆基股份股价走势图可以看出,当时其买入成本约为11元左右;从2018年四季度至2020年一季度,陈发树连续六个季度一路加仓,截至今年一季度末,共持有1.44亿股。今年二季度有所减仓,截至今年二季度末依然持有1.17亿股。

具体持股变动情况见下表:

陈发树的投资传奇,两年狂赚近百亿

从隆基股份过去两年来的股价走势看,股价从2018年8月份的最低9.41元(前复权价),一路上涨至本月高点83.27元,涨幅超过7倍。

具体走势见下图:

陈发树的投资传奇,两年狂赚近百亿

隆基股份过去两年来股价走势图

从股价走势图可以看出,从2018年三季度至今年一季度末,隆基股份处于缓慢上行阶段,陈发树也在此期间持续加仓。根据陈发树持股数量变化和隆基股份的股价走势图,可以大致推算出陈发树的投入资金,截至今年一季度末,陈发树持有1.44亿股,总投入资金大约25亿元,每股成本约为十七八元。

今年二季度以来,隆基股份开始加速上涨,截至10月初,股价一度飙涨到80多元,相对于陈发树的持股成本来说,每股浮盈就高达60元左右。即使按照近几个交易日回调后的最新股价,每股浮盈也高达55元左右。

需要说明的是,尽管陈发树今年二季度减仓2686万股,但是考虑今年一季度隆基股份股价曾超过35元,但他依然加仓了1458万股,可以判断他今年二季度卖出价格大概率超过35元。相对于其十七八元的成本来说,卖出的2686万股带来的盈利约为5亿元。

截至今年二季度末,陈发树持有隆基股份1.17亿股,如果今年三季度以来没有减持,10月13日,隆基股份股价创出83.27元的历史新高,浮盈或超过75亿元。即使按照10月16日收盘价76.32元计算,浮盈也高达70亿元。加上二季度卖出而盈利的5亿元,陈发树在隆基股份一家公司的投资或高达80亿元。

两年时间,持续加码一家公司,前后投资了25亿元,最后豪赚约80亿元。对于个人投资来说,陈发树堪称佼佼者。

买入中国中免几个月就赚了18亿

如果说隆基股份是陈发树逆势投资的典范,他今年一季度对中国中免的出击则堪称是精准择时的典范,在买入仅仅两个月之后,股价就突然爆发。

根据中国中免的定期报告,今年一季度,陈发树买入1447万股。根据中国中免的股价走势,可以大致推算出其持股成本约为80元,投入总资金约为12亿元。今年二季度,陈发树少量减仓5.5万股。

具体持股变化见下表:

陈发树的投资传奇,两年狂赚近百亿

今年受疫情影响,海外旅游几乎停滞,免税政策红利迭出,中国中免作为当之无愧的龙头,备受投资者追捧。

下图是中国中免股价走势图:

陈发树的投资传奇,两年狂赚近百亿

中国中免今年以来股价走势图

从上图可以看出,陈发树的买入时点堪称精准,买入后仅仅两个月时间,中国中免于今年5月下旬开始强势上行,不足两个半月,股价就从85元左右上涨至249元的历史新高。

截至10月16日,中国中免股价报收203.43元,如果陈发树三季度以来没有卖出的话,每股盈利高达120元,整体浮盈或超过18亿元。如果他在前期高点出货的话,浮盈或超过20亿元。

加上隆基股份的大赚,陈发树两笔投资,总盈利或高达100亿元。

实业眼光 逆势布局

对于投资来说,赚钱的秘诀或许只有四个字:重仓买对

也就是说,在看对的时候重仓出击。我们经常可以听到,某个人买了几倍股,但是如果买入仓位很低的话,只能算是毫无意义的谈资而已。

以股神巴菲特为例,他长期持有的很多品种,最近几年的表现均不太好,但是仅仅依靠苹果一只股票,股神就保住了颜面,股神依然是股神,因为他把几乎一半的仓位都买了苹果这一只股票,而过去几年苹果公司股价非常抢眼。

巴菲特的搭档查理·芒格也说过:“如果把我们最成功的10笔投资去掉,我们就是一个笑话。”

对于陈发树来说,过去两年,只重仓出手两次,豪赚近百亿元。他是如何做到的?

公开数据显示,陈发树几乎从不接受采访,也很少在公众场合现身,即使在过往的“唐骏门”和“云南白药股权纠纷”等事件备受关注时,他也始终一言不发。

某接近陈发树的人透露,如此巨大的投资,很多人会认为陈发树有专门的投资团队,但事实上并没有,很多重大投资均由其独自决策,其投资的思路也大道至简:实业眼光、逆势布局。

从过去两年对隆基股份和中国中免的投资看,陈发树的确是在践行上述两点。

从实业眼光看,隆基股份和中国中免都是各自行业当之无愧的龙头,核心竞争力毋庸置疑,并且行业发展趋势向好,在景气度上行的行业中,龙头公司一定会充分受益。而在行业遭遇系统性的利空因素袭击时,行业内部往往会加速洗牌,龙头的优势会进一步扩大。

从其布局时点看,根据隆基股份过去两年来的定期报告,可以看出陈发树在2018年隆基股份遭遇利空时开始出击。当年5月31日,国家有关部门发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,根据该“531新政”,光伏建设规模将得到控制,且电价及补贴再次被降低,对光伏行业是巨大利空冲击,隆基股份在随后两个多月时间内股价腰斩,市场一片风声鹤唳。陈发树正是在市场恐慌时大举出击,并在此后持续加仓。今年一季度受疫情扩散影响,中国中免股价遭遇剧烈调整,也正是在悲观情绪弥漫时,陈发树重仓买入。

从某种程度上看,实业眼光让投资不再是无源之水,关乎投资人的眼界和格局;逆势布局则关乎行动的勇气。看对很重要,看对并能做到更重要。

识见和胆识,二者都不可或缺。世必有非常之人,然后有非常之事。

资本腾挪剑指何方?

公开信息显示,陈发树过往堪称传奇,2000年时入股紫金矿业3000多万元,8年后大赚四五百倍至100多亿元。2008年其麾下新华都上市,其后出手云南白药,在首次遭遇挫折后不离不弃,最终耗资254亿元取得白药控股50%的股权,2019年8月,陈发树当选为云南白药联席董事长。

从陈发树的最新资本腾挪情况看,除了隆基股份和中国中免以外,主要布局有两个:一是整合云南白药发展,二是加仓工业互联网概念股必创科技

作为“白马里面的千里马”,云南白药上市以来表现卓越。根据2020年半年报,今年上半年净利润24.54亿元,同比上升9.20%,超出市场预期。被市场寄望的股权激励措施也在逐步落地,已经完成了股权激励的首批授予登记。

公开数据显示,云南白药已经成功打造了包括药品、健康日化产品、中药资源产品、医药商业在内的四大业务板块。近日,在投资者关系互动平台上,云南白药透露,公司牙膏业务市场份额已跃居中国牙膏品类市场第一。

2020年6月,云南白药发布公告,拟出资额人民币5000万元,在上海市闵行区投资设立美肤业务实体企业。今年6月份,云南白药还与上海市经济和信息化委员会、上海市闵行区人民政府签署《投资协议书》,旨在通过上海的平台优势助力推动公司生物医药大健康产业向高端化、智能化、国际化发展,将拟新设云南白药上海国际中心有限责任公司,打造面向全国的一体化的业务运营服务平台。

必创科技公告显示,该公司2017年6月19日上市时,陈发树持有561万股,占公司总股本的8.25%。2018年四季度加仓至992万股,占公司总股份的比例提高至9.72%。

今年以来,陈发树不断加仓必创科技。4月,陈发树的一致行动人新华都实业集团认购了公司募集配套资金发行的股份56.64万股;9月25日,陈发树又通过大宗交易的方式增持112.5万股;截至今年9月25日,陈发树持有必创科技1600万股,是该公司第三大股东。

天风证券研报显示,必创科技是国内领先的智能传感器和系统解决方案提供商,由于智能传感器是工业互联网和智能制造感知层核心环节,国内厂商竞争力持续提升,该公司有望长期受益于工业互联网和智能制造的持续发展,也会深度受益于国产替代的大趋势。

来源:上证报

原题:两年狂赚近百亿,这才是真正的“股神”

奇谈君

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