可转债T+0之下暴涨暴跌

奇谈君 2020-10-2320:59:22 评论 426

A股三大指数今日集体收跌,可转债也没有延续前日的普涨走势,出现明显分化。可转债尾盘大幅跳水,万里转债九州转债哈尔转债跌幅20%触发临停,24只可转债跌幅超过10%,仅有4只可转债涨幅超过10%。

部分微信群仍然在鼓吹可转债“小资金杠杆撬动大收益”的言论,继续怂恿可转债炒作。

这一波炒作来看,可转债大概率是游资在爆炒,吸引跟风资金,完全成了博傻的游戏。钱耳朵财富学院创始人周勇表示,“可转债更容易被主力资金操控,交易风险比较高。参与其中的散户投资者基本做的也是击鼓传花的游戏,等着下一个博傻的人来接盘。”

苏宁金融研究院特约研究员何南野表示,“从特性上看,可转债相对来说规模普遍较小,且T+0交易,是天然适合投机操作的品种。从当前可转债的监管政策来看,可转债暴涨的情况很快将逆转,一些非法炒作谋利机构将被监管调查,建议普通投资者当下应密切关注风险,不要轻易加入到炒作当中。”

与上次创业板重签一样,根据沪深交易所的相关规定,可转债投资从2020年10月26日起都要签署风险揭示书。即使是已经参与可转债交易的客户,仍要进行重签。

可转债火爆行情

没能延续前日的普涨走势,10月23日,可转债明显出现分化。智能转债盘中直线拉升一度涨逾100%,收盘以48%涨幅报收;宝莱转债、钧达转债、三力转债涨幅均超10%,仅60只可转债收涨;另一方面,可转债尾盘大幅跳水,万里转债、九州转债、哈尔转债跌幅超20%触发临停,24只可转债跌幅超过10%,249只可转债最终收跌。

可转债T+0之下暴涨暴跌

可转债T+0之下暴涨暴跌

今天的分化走势出现完全在情理之中,此前可转债市场已经延续多日暴涨。

10月20日,在蓝盾转债的带领下,多只可转债大涨,盘中临时停牌。当日盘中有13只转债触发熔断,当晚蓝盾股份盛路通信模塑科技三家公司发布了交易风险提示。蓝盾转债、盛路转债凯龙转债横河转债、万里转债的换手率都超过1000%,共计有16只个券换手率超过10倍。蓝盾转债的换手率更是超过了100倍。盛路转债的换手率达到3109.92%。

10月21日,可转债延续火爆,万里转债、九洲转债、新天转债、蓝盾转债、起步转债、尚荣转债等多只转债盘中临停。横河转债、盛路转债换手率均超过3600%,万里转债、凯龙转债、蓝盾转债、模塑转债换手率都超过2000%。

10月22日,沪深两市表现低迷,但部分可转债的炒作情绪明显升温。截至当日12点,飞鹿转债、哈尔转债、正元转债、雷迪转债、蓝盾转债等10余只转债触发熔断。甚至多只转债触发二次熔断。

涨幅最惊人的当属蓝盾转债,从上周五(10月16日)开始,截至10月22日,短短5个交易日,蓝盾转债累计涨幅近188%,成交额439亿,成交量123亿。

可转债T+0之下暴涨暴跌

蓝盾股份21日发布公告称,明确表示公司并非近日市场热捧的“量子科技”概念股,而且公司目前在“量子科技”领域未进行市场业务开展、无相关业务收入。

在可转债炒作行情下,不少市场资金跃跃欲试。据了解,微信群里甚至出现“2千万配资,1亿杠杆资金去拉动2亿的盘,做一次挣几千万”等煽动性言论,继续爆炒可转债的收益,而枉顾交易风险。

可转债T+0之下暴涨暴跌

可转债风险极大

对于可转债的火爆行情,多位投研人士告诫可转债交易风险大,不宜参与操作。

继创业板小盘股被爆炒后,可转债因体量小、T+0继续被爆炒,成了“博傻”。钱耳朵财富学院创始人周勇表示,“可转债的体量总体比较小,在一定意义上可以视为是小盘股。就像前不久创业板上小盘股被爆炒一样,当市场资金在主板、大盘股找不到机会的时候,就会选择这种小资金就可以拉动的投资标的。再加上可转债交易T+0,一天内可以反复做,推高价格所需要的资金量更少。”

周勇补充道,“这也意味着可转债更容易被主力资金操控,交易风险比较高。参与其中的散户投资者基本做的也是击鼓传花的游戏,等着下一个博傻的人来接自己的盘。不建议散户投资者参与。”

可转债的上升动力不大。一位研究人士告诉财联社记者,“受经济数据不达预期的影响,正股股价近期下行,可转债上升的动力不大,爆炒的结果很可能是暴跌。同时,央行连续数月未降准降息,资金流动性仍在边际收紧中,对债的价格也有所压制。”

可转债波动大,容易出现大额亏损。如是金融研究院高级研究员葛寿净对财联社记者表示,“可转债本质是债,而不是股,只是带可转期权的债。爆炒下的暴涨暴跌会给投资人带来较大损失,也不利于市场的稳健发展。同时,可转债实行T+0交易,无涨跌幅限制,在目前正股市场震荡甚至下跌市场下,对应转债波动会大很多,普通投机者可能面临大额亏损,需理性参与。”

可转债炒作的基本是游资和市场资金。苏宁金融研究院特约研究员何南野对财联社记者表示,“主要还是市场资金面相对宽松,导致很多游资积极参与到可转债的炒作当中,可转债价格的暴涨,又吸引很多普通的中小散户也尾随其后,加入到投机大潮之中,进一步助长可转债的暴涨暴跌。从特性上看,可转债相对来说规模普遍较小,且T+0交易,是天然适合投机操作的品种。从当前可转债的监管政策来看,可转债暴涨的情况很快将逆转,一些非法炒作谋利机构将被监管调查,建议普通投资者当下应密切关注风险,不要轻易加入到炒作当中。”

一位私募人士透露,“私募基本不会参与可转债,风险太大。可转债市场纯粹是游资、市场资金在爆炒,间接带来了赚钱效应。说白了,就是资金接力的过程,没什么基本面的支撑,就看谁接盘了。”

近期,交易所也在重视可转债的风险提示。与上次创业板重签一样,可转债投资也要签署风险揭示书。根据沪深交易所的相关规定,自2020年10月26日起,投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的,应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。即使是已经参与可转债交易的客户,仍要进行重签。

奇谈君

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