5G盛宴开启!芯片通信轮番来袭

奇谈君 2020-11-0519:48:47来源:财联社 评论 284

今日午后5G板块强势拉升,中兴通信率先涨停点燃了板块的炒作热情,华正新材武汉凡谷移为通信烽火通讯特发信息先后助攻涨停,临近尾盘老妖股东方通信也拉升封板。最终,板块大涨逾3%,8只成分股涨停,51只个股涨幅超5%。港股方面,中兴通讯涨18.54%,中国移动涨3.64%,中国铁塔涨3.2%,中国联通涨2.83%。

5G盛宴开启!芯片通信轮番来袭

中兴通讯分时走势图

消息面,3日,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出,要系统布局新型基础设施,加快第五代移动通信工业互联网大数据中心等建设。

此外,十月起,iPhone12、华为Mate40等新款5G机型扎堆发布。同时,叠加电商“双十一”促销策略,5G手机或迎来一轮换机潮,苏宁易购双十一百亿补贴计划开启,补贴计划针对5G手机平均每台的专项补贴金额为500元,其中iPhone12和华为Mate40等5G新品手机均在补贴中。

连续回调带来的低估值已重获市场青睐

从今天5G板块个股内部看,今天板块中表现强势的依然是三季报业绩增长明显或者近期有过中标的品种,显示出板块行情的基础还是在于个股的业绩增长。

值得注意的是,5G板块自今年7月份创出2296点的新高后,目前已经经历了长达4个月的调整,期间最大调整幅度达到25.7%,基本满足了一轮中期调整所需要的时间与空间要求。

5G盛宴开启!芯片通信轮番来袭

5G板块日线走势图

5G盛宴开启!芯片通信轮番来袭

统计显示,在最近3个交易日内,5G板块内部涨幅逾10%的个股达到了26家,可谓妥妥的牛股集中地。虽然板块一直不显山露水,风头一度被汽车、家用电器、酿酒等板块所掩盖,但是今日的大涨还是将板块再度拉回到了投资者的视线中。从这批涨幅居前的个股中,不难看出基本有一个共同特征,即股价超跌。

这个特征和本周早先时候率先启动的芯片板块有一定的相似性。首先,两者同样是前期的大牛板块。其次,股价经过了长时间调整后的再次启动。最后,都是在三季报业绩披露结束后,作为科技成长股的代表先后启动。有市场人士分析,在外部因素逐渐落地后,这表明市场的风险偏好得到了一定程度的提升。

三季报数据平稳 5G全年建设目标已提前完成

财联社通过梳理2020年三季报数据发现,三季度通信行业整体平稳向上,5G全年建设目标已提前完成。在经历了一季度的停顿,和二季度强劲的反弹后,三季度已经进入平稳发展期,全行业前三季度收入同比上涨4%。根据工信部最新数据,我国已建成超60万站5G基站,已提前完成全年建设目标,三季度通信行业整体增速较二季度略有放缓,但依旧保持向上态势,产业链围绕5G+云科技周期共振整体发展良好。

值得一提的是,随着5G全年建设目标的达成,后续有望在5G应用端加速发掘,在第四大运营商中国广电正式成立后,黄金700Mhz频段的建设有望加速推动,对我国整体5G建设及覆盖都有非常深远影响,整个5G生态的基础设施趋于完善,5G正进入应用爆发前夜。

事实上,除了最新的十四五规划, 10月29日,发改委等14部门联合印发《近期扩消费促内需》方案,从5G基站电费成本、站址资源获取、资金补贴方面进一步实质性推进5G产业落地。

业内人士分析,目前5G产业链主要需要关注上游新型材料的突破以及中游通信设备的放量,这是未来通信行业生态结构的构建的亮点,也将是未来重点投资方向。

光模块保持高景气

在5G的众多细分领域中,光模块被券商持续看好。从行业内公司公布的三季报看,光模块板块表现亮眼,四季度5G建设已进入到了下一阶段。光模块厂商继续延续上半年的良好表现,需求端由于流量爆发叠加海外云巨头资本支出上修了预期。根据LightCounting最新发布的报告,国内光模块厂商将在今年占据全球50%以上的市场份额,国内厂商逐渐成为全球光模块领导者。

根据业内预测的数据,2020-2024年,数通光模块市场规模将从约24亿美元增长到约65亿美元,年复合增速超过25%。随着5G建设进程加快,叠加海外云巨头需求持续,光模块行业景气度仍将持续上行。

银河证券认为,5G网络基础建设确定性高。5G网络是未来5年内信息领域最重要基础建设项目,投资额有望超过1.2万亿元。5G时代核心网重构,BBU裂变为CU与DU,技术演进带来主设备市场集中度进一步提升。同时,承载网速率提升与结构改变全面带动各类型与高速率光模块需求。主设备商与光模块将有望在5G建网时期充分受益。建议关注技术领先,并深度受益于中国5G网络建设的电信光模块公司,特别是下游客户销售能力强与成本能力控制优秀的公司。

梳理A股光模块上市公司如下:

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