郑州煤电涨停,顺周期已回调两周

奇谈君 2020-12-0921:18:17来源:财联社 评论 261

12月9日早盘,各大指数悉数展开调整,创业板指跌近2%。煤炭板块盘中逆势走强,板块一度再次大涨3.71%,此后有所回落,收盘仍涨近1.81%。个股中,郑州煤电山煤国际云煤能源陕西黑猫大有能源5股涨停,涨幅大于4%的个股达10家。

郑州煤电涨停,顺周期已回调两周

消息面,今日国内期货市场焦煤涨近6%、动力煤涨4%。近期国内多地煤矿事故频发,且临近年底安全检查形势严峻,晋陕蒙地区多数煤矿都以保安全为主,生产积极性有所降低,煤炭供应维持偏紧的态势。业内人士分析,动力煤供给形式依然不容乐观,短期内煤价走势仍然偏强。

煤炭“妖股”吸睛

煤炭“妖股”郑州煤电今日再度上演王者归来,早盘低开1.78%后被一波84万手的大单直接将股价拉升了2%,随后多空展开激烈交战,千手大单不断涌出,伴随着三笔万手大单的连续扫货,股价进一步+5%上方。此后,多方再接再厉继续扩大战果,在拉升至+8%位置后,股价有一波小的调整,但这没有阻碍市场做多的决心,最终一笔12万手的超级大单横空出世,使得股价板上钉钉。截至收盘,郑州煤电股价报4.94元,成交额8.94亿元,换手率为15.23%,距离创出新高仅一步之遥。

值得注意的是,郑州煤电在12月8日闷吃一个跌停后,昨日盘中一度再次跌停,也由此走出了3天2跌停的极端走势,然而临近尾盘事态再次逆转,14点24分资金翘板以后快速拉升股价,盘中涨幅一度扩大至7.23%,尾盘随有所回落但仍然大涨4.66%,全天振幅高达17.72%。由于上一个小周期的情绪反弹就是从郑州煤电“地天板”开始的,因此昨日这出表演后,也给今天再次大涨埋下了伏笔。

“顺周期”已连续回调两周

虽然煤炭“妖股”十分吸睛,但是却难掩“顺周期”已经连续两周回调的事实。作为11月的主线板块,“顺周期”近两周展开大面积调整。复盘显示,上证指数本次小周期启动始于11月27日的午后,在建设银行和工商银行轮番拉升修复指数后,股指此后迎来了爆发并借此突破了前期高点3458点。

但是在此过程中,几大“顺周期”板块却并没有跟随指数同步创出新高。以有色金属板块为例,有色金属板块的高点出在11月25日,和上证指数12月2日创出3465点新高相比,整整提前了一周时间。“顺周期”中领涨的金属铜,其高点出在11月30日,另一热门领涨分支金属铝和有色金属板块11月25日同步见高点,小金属板块的高点则是出自11月24日,钛金属板块更是11月23日就已见顶。

事情上,并不只是有色金属板块,据统计,稀缺资源、焦炭加工、普钢、特种钢、化纤等板块见高点的时间均出自于11月25日前后,而上述板块在11月的板块涨幅榜上均处于前30之列。也就是说,提前于大盘启动的主线板块近期均是有走弱迹象的。

郑州煤电涨停,顺周期已回调两周

板块涨幅排行榜11月2日至12月2日

防御类板块十二月再度走强

与顺周期形成鲜明对比的是,前期表现较为弱势的防御类板块12月却再度集体走强。统计显示,截至昨日红黄酒、啤酒、食品、白酒、乳制品软饮料医疗保健板块分别位居12月涨幅榜的第2,第3,第4,第5,第7,第8和第10位。

郑州煤电涨停,顺周期已回调两周

板块涨幅排行榜12月2日至12月8日

按照涨幅来看,红黄酒、啤酒、食品、板块板块涨幅均超6%,酿酒板块再次“独步天下”。值得一提的是,在此背景下贵州茅台昨日再次创出1875元的历史新高,市值已经增长至23000亿,比宇宙行工商银行高出了近5000亿。这不免让人大跌眼镜,上证指数费劲九牛二虎之力终于创出新高,结果非但没带来指数突破性行情,换来的却是防御板块的再度走强。

对此,有市场分析人士认为,由于两市成交量始终无法突破9000亿大关,很难支持多主线的行情。目前存量市场的特征仍然十分明显,板块仍然是以轮动为主的状态,顺周期在持续上涨了近一个月时间后短期面临修整,而这个时候一些经过中期调整的板块其性价比优势就体现出来了。近期表现比较好的食品、调味品、医药、医疗均具有此特征。

虽然指数稍有加速就面临着短线调整,但是指数层面并不存在大幅下挫的空间。北向资金持续不断流入,在这一周指数调整中仍然表现十分积极。根据此前的经验,市场维持之前运行趋势的可能仍然偏大。在轮动频度加快的情况下,短期需要重点注意操作节奏。

海通证券策略最新观点认为,本轮牛市虽然已历时近两年但涨幅不大,历史上沪深300牛市最低涨幅137%,这次才73%。过去牛市顶部对应基本面和情绪面高点,这次基本面回升要持续到明年下半年,情绪指标才位于牛市高点的60%,牛市格局没变。中短期关注后周期的大金融,中长期牛市主线是代表转型升级的科技和内需。

兴业策略指出,国内经济持续强劲,上游价格指数持续上行,中游制造业主动补库存,下游复苏业加速复苏。海外美国受疫情影响,就业数据不及预期,提升市场对于财政、货币宽松重启预期。分子端基本面、分母端政策预期,双向叠加,推动复苏行情有望超预期。把握两条主线1)复苏主线,上游价格涨,中游补库存,关注化工、工业金属、机械及器械、纺织链、家电、轻工等。2)下游服务业,2020 年受损,2021年受益的服务业,金融、餐饮旅游、航空方向。

奇谈君

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