量价齐升,三主线掘金新能源汽车

奇谈君 2020-12-3022:00:28 评论 328

2021年将成全球新能源车市场增长元年。根据新时代证券的预测,2021年全球新能源车销量将达到434万辆,同比+57%。增长的动能主要来自:

1)国内,私人需求爆发,2020年私人购买新能源乘用车比例提升16个pct至71%。2021年,2020年热销车型如Model 3、汉和宏光mini热度有望延续,同时新款车型特斯拉Model Y、大众ID系列和比亚迪DM-i版秦/宋Plus等有望进一步提供优质供给。

2)欧洲:碳排放政策要求2021年新能源乘用车销量约170万辆。同时,欧洲主流整车厂如大众、宝马等加快布局,并制定了较高的目标销量。

3)美国:拜登上台,新能源车政策向好,补贴有望全额恢复。而特斯拉Fremont和Austin工厂将贡献增量产能,保障2021年销售增长。

对产业链各环节来说,未来需求变化有两点:

1、从中国拉动需求变为中国、欧洲、美国三大地区共同拉动,因此参与全球化供应的企业将受益;

2、从三元高增变为LFP和三元并行高增,因此两条线上的企业均将受益。

2021年需求全面超预期,各环节量价齐升。预计全球2021年正极需求约43万吨,同比+73%,负极需求约26万吨,同比+78%,隔膜需求约40亿平米,同比+76%,电解液需求约30万吨,同比+78%。从价格上看,需求强劲,预计负极和隔膜价格下降空间有限,在乐观情况下可能在短期甚至有所提价,正极和电解液由于供需错配预计将进入向上周期。

关注三条投资主线:

1、长周期环节龙头。包括电动车、电池、锂板块等,关注:比亚迪、宁德时代赣锋锂业

2、放量最大的主线。包括电池、正极、负极、隔膜等,关注:宁德时代、亿纬锂能当升科技容百科技格林美璞泰来贝特瑞恩捷股份星源材质中材科技等;

3、价格上涨的主线。包括正极、电解液、锂、钴等,关注:当升科技、容百科技、德方纳米、格林美、天赐材料新宙邦、赣锋锂业、华友钴业等。

量价齐升,三主线掘金新能源汽车

奇谈君

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