乳业板块掀涨停潮:巨头先后提价

奇谈君 2021-01-0519:40:23来源:财联社 评论 229

乳业巨头提价,行业进入上行周期,板块掀起涨停潮,3000亿龙头市值狂飙。

截至午间收盘,多只乳业股涨停,熊猫乳品涨超12%,皇氏集团鹏都农牧天润乳业新乳业先后封板,新农开发科拓生物西部牧业燕塘乳业均瑶健康光明乳业等涨幅居前,涨逾7%。

乳业板块掀涨停潮:巨头先后提价

值得注意的是,伊利股份涨5.81%至50.11元/股,股价再创历史新高,助力市值站稳3000亿大关。自去年6月份以来,股价累计涨幅超70%。

乳业板块掀涨停潮:巨头先后提价

乳业巨头纷纷提价

消息面上,国盛证券安信证券研报显示,根据近期渠道调研反馈,12月29日,伊利对旗下基础白奶产品进行提价,提价幅度3-5%。提价产品占常温奶比重约20%,预计销售收入约150亿元左右,预计增厚收入约0.8%。

同时据国盛证券1月5日研报显示,蒙牛于12月底开始对旗下白奶产品进行提价,提价幅度约4-5%。

自去年6月以来,乳企纷纷提价。据消费者反馈,同一光明纯牛奶产品在某终端购买价格从55元上调为69.9元,半年时间上涨27%。

乳业板块掀涨停潮:巨头先后提价

乳业板块掀涨停潮:巨头先后提价

乳业进入新一轮上涨周期

安信证券表示,乳业进入新一轮原奶上涨新周期,此次疫情下,具有刚需特征的白奶消费需求旺盛,长保质期低温奶成为重要增量;国内乳制品生产对生鲜乳更强的依赖,加上奶价波动、国内原奶成本持续提升,推动乳制品龙头企业加速上游资源占有。例如2020年以来,伊利通过子公司要约收购中地乳业,通过优然牧业收购恒天然在应县和玉田的牧场群。

本轮原奶上涨周期内在逻辑不同于2013年:从供给端看,经过2014-2016年奶价低位、养殖场亏损、环保政策缩紧后,我国奶牛养殖门槛大幅提高、奶牛存栏量持续下滑,奶牛存栏数量从2014年的840万头下滑至2019年的610万头。

消费端看,在消费升级、健康意识提升的背景下,白奶增速更快,白奶的生鲜乳使用量高于酸奶,加速供需不平衡。那么是否会重演2014年以后,加大进口造成供过于求的局面?安信证券判断,此轮奶价上涨周期拉长。由于消费结构发生变化,以大包粉为原料的乳品消费占比下降,未来乳企倾向于进口液态奶平滑国内奶价上涨, 但是运输成本较高,国内外奶价联动性或许没有上一轮那么强。

国盛证券表示,根据历史复盘,奶价温和上涨阶段,行业龙头有望携手减促提价,价格战有望趋缓,龙头盈利能力有望持续释放,业绩弹性凸显。乳业龙头有望迎来估值和业绩双升。

天风证券分析师刘畅表示,乳制品行业整体竞争格局呈现进一步优化趋势,预计未来整个乳制品行业中“小而美”与“大而全”将同台共舞。重点推荐:新乳业、燕塘乳业、光明乳业,建议继续关注伊利股份、蒙牛乳业。

奇谈君

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