消费电子蓝思科技飙涨11%

奇谈君 2021-01-0519:53:46来源:财联社 评论 286

今日沪深两市展开宽幅震荡,前期三大主线板块军工、光伏、新能源汽车大面积分化,而科技股群体再次大面积走强。其中,消费电子表现出色,板块大涨3.75%,个股方面,蓝思科技飙涨11.55%,创上市以来最大单日涨幅,市值猛增156亿,中军立讯精密歌尔股份的涨幅也均在4%以上。此外,芯片板块的表现同样不错,多达8股涨停。值得注意的是,科技股上一次大面积跑赢趋势抱团股发生在12月29日,而这恰恰被认为是本轮跨年行情的起点,在此之后3个交易日市场出现了井喷行情,两市成交额也就此突破万亿大关。

消费电子蓝思科技飙涨11%

统计往年春季行情的规律发现,一月份国防军工类的上涨概率比较高;二月份电子和计算机上涨的概率91%;三到四月份,一般是大金融;五到六月份是消费类上涨概率高些。

赚钱效应不断扩散 市场进入正向循环

近几个交易日行情体现出来的火爆从指数层面很难看出,昨日消费、科技、光伏、新能源汽车、军工几大主流板块表现异常抢眼,然而由于金融股大跌,因此沪指涨幅并不明显。到了今日,消费股中白酒、食品和猪肉涨幅仍然十分惊人,前期强势板块新能源车、光伏、军工大幅震荡,科技股这边,大型电子股蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、海康威视大华股份三安光电韦尔股份集体暴涨。

就在个股行情如此火爆之际,今日杀跌明显的权重板块依然存在,除了大金融之外,周期股也加入到了下杀的队伍中,而这两者却是对上证指数影响最大的一线蓝筹和二线蓝筹股。由此,和此前7月的指数级别突破行情不同,这次所展现出的是指数温和式上涨。

事实上,在迎来现在这段美好时光之前,国庆节后至12月28日期间,市场总体的赚钱效应可谓十分惨淡。虽然,当中阶段性的主线依次有光伏、新能源汽车、顺周期、军工,但是大量的个股却被边缘化。

这几大主线中,新能源汽车和光伏板块是贯穿整个四季度的超级热点,顺周期主导了11月沪指从3200点箱体底部运行至箱顶3458点的行情,军工则是在12月中旬以后加速走强。

但是,在四季度市场主线间却迟迟无法形成有效的合力。主线之间来回切换异常频繁,对应到分类指数上,同样是单一指数主导一个月的行情,例如,顺周期领涨的11月份,沪指成为了各分类指数中最强的指数,而消费白马股和高端制造活跃的12月份,创业板指成为了最强的指数,分类指数之间的跷跷板效应异常明显。

由此,市场的赚钱效应始终集中在一小部分群体当中。数据显示,从12月初到12月29日这21个交易日中,跌幅大于20%的数量就有283家,跌幅大于10%的更是高达1604家,两市个股涨跌幅的中位数在-7%,在亏钱效应如此惨烈后,市场迎来了“物极必反”,前期弱势区域揭竿而起,一举扭转了阴跌的局面,开始产生低点不断抬升的小趋势上升行情。与此同时,高位趋势票在经过了12月29日的“一日惊魂”后很快在宁德时代为代表的核心蓝筹股带领下重拾升势。就此,高低位形成良性轮动,赚钱效应开始不断扩散。

根据此前的统计数据,两市保持2至3条活跃主线的情况下,成交额一般需要在7000亿至8000亿区间。而要3至5条主线同时活跃,需要9000亿甚至1万亿以上的成交量。在目前科技股大面积转暖之际,而高位趋势股也仍然趋势保持完好下,两市成交额放大到1万亿以上也就成为顺利成章的事情了。

科技成长股封杀下跌空间 开启跨年行情

从2018年下半年以来,科技股曾有过两段波澜壮阔的大行情,分别是2018年11月至2019年5月,以及2019年8月至2020年2月末。在这两段普涨行情后,科技股进入了结构性分化阶段,期间这在2020年6月至7月期间,有过一次大面积普涨,其余大多数时间的表现均不尽如人意。

在科技股表现疲弱期间,市场当中仍有两个区域出现了结构性的大行情,分别是2020年3月至2020年8月的消费股行情,以及2020年6月到目前的高端制造(汽车、光伏、军工)行情。根据一般的轮动规律,每一个主风格区域成为阶段性主线后,持续的时间一般为半年时间左右,而半年时间往往可以将局部抱团演绎到极致状态。在此之后,市场便迎来了风格的切换。

指数角度,4月-7月的行情和10月-12月的行情具有一定程度的相似性,前者机构抱团主要围绕科技、消费、医药三条赛道中的优质成长股,而后者则主要围绕新能源汽车、光伏、军工三个板块展开。在三条主线缠绕前行的过程中,指数呈现出波澜不惊的状态,4月至6月期间指数维持30度角小幅推升状态,持续消化前期3月份暴跌的压力,后者通过箱体宽幅震荡的方式消化7月份大涨后调整的压力。

从时间角度,发生阶段性井喷的时间点同时出现了机构结算考核窗口期。6月末之前,机构资金主配三条赛道,对高端制造业仍然是低配,此后资金大面积涌入制造业当中。而本次指数突破前期箱顶之前,科技股也属于不受机构重点配置的位置,从而被冷落了半年的区域。伴随着,中信证券12月27日的提示抱团风险的研报以及12月29日高位趋势票筹码的大面积松动,开始有机构资金开始切换到科技成长股当中。

有业内人士分析,之所以会出现如此具有季节性特征的板块运行规律,这主要还是和A股市场的整体环境以及主导资金的性质有关。2020年以来公募基金规模大爆发,募资额创出历史新高,从而牢牢掌握了A股的话语权。在这种情况下,A股市场很大程度上也和公募基金的业绩和调仓需求深深的捆绑在了一起。这其中,最容易发生变化的时间节点恰恰就发生在年中和年末。

该分析人士进一步指出,从资金行为角度看,以趋势投资为主的A股在一年中多数时间内,资金玩个股都是趋强而跟,大资金很少玩弱势股。而只有在年中和年末,会主动布局一些弱势股,同时减持阶段性涨幅很大的个股。板块一旦走弱,一般只有在年中或者岁末年初才有重新崛起的机会。

奇谈君

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