隔膜、电解液个股全线暴跌

奇谈君 2021-01-1120:00:57来源:财联社 评论 243

锂电池板块今日开盘后大面积分化,上游锂矿、镍矿股表现强势,而锂电隔膜电解液概念股却遭遇惨烈杀跌。星源材质盘中一接近20%跌停,截至发稿依然重挫15.05%,此外新宙邦跌14.71%,以恩捷股份天赐材料为代表的一线相关个股则批量跌停。

消息面上,在1月9日举办的NIO Day上,蔚来正式发布150度固态电池包,能量密度达到360Wh/kg,支撑蔚来轿车续航达到1000公里。业内人士认为固态电池路线的发展,短期内产业链的影响有限,但是一旦固态电池技术成熟,将会对锂电中游环节造成洗牌。按照受影响程度,隔膜>电解液>负极>正极。

电解液、隔膜个股成为重灾区

作为本次固态电池包发布影响最大的隔膜环节,行业巨头之一的星源材质今日直接跳空低开6.46%,其后在三波流畅的杀跌后股价一度逼近20%跌停,此后稍有反弹。但总体上已经跌破了此前18个交易日形成的小平台,双顶迹象明显。值得注意的是,其股价在上周五还创出了历史新高,元旦后5个交易日该股大涨16.58%,而同期创业板指涨幅仅为6.22%。拉长周期看,从10月9日跟随新能源汽车板块进入爆发阶段后,星源材质最近3个月最大涨幅达到105.9%。

隔膜、电解液个股全线暴跌

星源材质日线走势图

对于上涨的主要驱动原因,市场认为主要是因为公司从干法隔膜赛道切入到了湿法隔膜领域,2020年以来在湿法隔膜领域实现了较快的进展。湿法产品良品率的提升、产能利用率的提升直接导致了成本的下降,从而带动了公司进一步追赶头部企业。

无独有偶,隔膜行业的龙头恩捷股份,在新年后的前两个交易日涨幅达到19%,市值猛增了逾200亿。然而,好景不长,在此之后该股先是在高位出现滞涨,近两个交易日连续大幅下挫,其股价已从高位回落近20%,由此悉数抹平了元旦后的全部涨幅。除此之外,另一受影响比较重大的环节电解液,今日的表现也十分差,新宙邦跌近15%,天赐材料跌停。

对于市场未来影响方面,华泰证券认为固态电池路线的发展,短期内对产业链的影响较为有限,但是一旦固态电池技术成熟,将会对锂电中游环节造成洗牌。至于具体受影响程度方面,其中隔膜及电解液是负面影响,现有正负极材料为中性,而对于高电压/高容量正极、金属锂负极(尤其是超薄锂箔)等新型材料则是正面影响。

上游锂矿成为避风港

与电解液、隔膜企业未来存在重大不确定性相对的是,正负极材料的影响不大,正极还是以高镍三元等为主,负极还是石墨或硅碳负极。最受益的还是上游的锂,未来最大增量是在锂矿上。对应到股价表现上,今日几大锂矿资源股继续受到资金的追捧。千亿龙头赣锋锂业续涨5.28%,天齐锂业在2连板后今日再次上涨2.5%,碳酸锂龙头永兴材料同样上涨3.19%。

业内分析,这主要是因为锂是天然的电池金属,动力电池将万变离不开锂,锂行业供给侧后预计2021年全球锂需求将增长9-11万吨,年需求增量将首次接近甚至跨越10万吨。

天风证券研报指出,在2018-2020年的价格下行周期,非洲及加拿大矿山,以及西澳BaldHill、Altura先后退出,锂矿目前仅仅是补充供给,因此虽然矿石的名义产能存在富余但已实质转紧,开始去库。中国锂盐厂的家数众多,价格反弹背景下关停产能也将谋求复产,西澳锂矿的家数少,且财务压力缓解因此不再急于走量,2021年矿端大概率将重获议价主动权。伴随着全球锂资源的投融资显著回暖,继续看好相关龙头企业。

奇谈君

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