2000亿资金南下勇夺定价权

奇谈君 2021-01-2520:28:29来源:财联社 评论 218

资金吹响南下“集结号”,腾讯控股勇当“急先锋”,开年以来腾讯股价迭创新高,最新市值已超国有六大银行之和。

今日早盘,腾讯控股急升逾6%,盘中最高价达741港元,再创历史新高,总市值超过7万亿港元,折合人民币约5.85万亿元,超越国有六大银行市值之和。开年以来,腾讯控股累计涨幅逾30%。

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美团、香港交易所表现也不甘示弱,今日股价同创历史新高,年内涨幅分别达37.2%、28%。

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腾讯、美团等多只港股创新高的背后,反映了近期资本市场对于港股优质资产的热捧。

开年以来,内地资金持续通过沪港通流入港股,净流入规模已经超过2000亿港元。且与往年相比,呈现加速流入状态。年内,南向资金连续15个交易日净流入超百亿港元。其中,1月19日全天净流入金额更是高达265.93亿港元,创2014年互联互通渠道开通以来的历史纪录。

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在此背景下,机构港股配置比例明显提升。根据最新披露的基金四季报数据显示,2020年第四季度,主动权益类基金重仓港股比例首次突破10%,较年初增长了15.14个百分点。

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其中,以腾讯、美团、小米为代表的优质互联网或科技领域龙头,以及港股独有的稀缺标的备受机构青睐。“公募一哥”张坤四季度买入1769万股美团、634万股腾讯控股,截至2020年末美团已跃升为第二大重仓股。而以1357亿元创下2020年基金认购纪录的鹏华匠心精选,也分别重仓美团、腾讯、小米等多只港股。

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张坤旗下易方达蓝筹精选十大重仓股名单

总体来看,四季度腾讯控股最受机构欢迎。2020年年末,腾讯被217家基金持有,持股市值高达505.36亿元,位列榜单第一。环比来看,无论是持股基金数还是持股市值均大幅提升,分别增长42%、95%。

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中金公司研报表示,近年来港股上市规则的变化,吸引大陆新经济类公司近年持续在香港上市,对大陆资金形成吸引力,近期因为事件冲击部分中资龙头股估值被压制历史最低水平,也吸引了部分大陆资金南下。

中金建议,当前港股可以从四条思路选股:1)优质互联网及科技领域龙头;2)A/H两地上市港股大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股;3)A股相对稀缺或在港股具备特色的独特公司;4)近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司。

此外,香港市场估值依然比A股具备估值优势,A/H上市公司的港股折价依然高达37%,同类行业的对比也显示多数行业港股比A股估值要低。中金表示,折价会缩小,但不会消失。

不过,机构也提示了相应风险。首先,投资港股尽量规避成交不活活跃的小市值公司以防范流动性冲击。港股市场的成交活跃度远低于A股,日均成交在1000-2000亿港币左右,因此市值过小流动性较差的个股可能会存在较大流动性折价。此外,港股投资者结构仍以海外资金主导,海外资金流向、外围政治和政策不确定性等对港股影响也较大。

奇谈君

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