小票的熊市:近1800只个股跌破2年新低

奇谈君 2021-02-0420:01:15来源:财联社 评论 452

在昨日芯片板块午后暴杀带崩市场情绪后,今日盘中再次展开惨烈杀跌,近3600只个股下挫,跌幅超5%的数量高达411家。

今年以来,大小票分化愈演愈烈,沪指上涨0.83%,创业板指上涨7.9%,沪深300上涨5.04%,而代表小盘股指数的中证1000指数却大跌7.2%,两市愈七成个股下挫,跌幅超过20%的个股高达823只。

从反应个股恐慌程度的跌5%数据上看,两市自1月22日起已连续10个交易日个股跌幅大于5%的家数超过100家,其中1月26日、1月28日、1月29日、2月3日、2月4日这5个交易日更是超过300家,分别为306家、342家、320家、351家和 412家。

拉长周期看,事实上两市个股连续出现多日下跌家数超过5%这一现象要追溯到今年的1月6日,而彼时指数仍在创出2018年1月以来新高的途中。在1月6日年内首次这一恐慌数值突破200家后,在其后的3个交易日更是连续出现963家和633家这样的极端数值,个股的恐慌程度已经可见一斑。

小票的熊市:近1800只个股跌破2年新低

2021年以来个股市场表现

在经过了趋势抱团板块今年以来二“上”二“下”的波折后,统计发现,截至今日收盘,今年全部A股中,以来涨幅情况来看,总计有200只个股涨幅超过20%;有207只个股涨幅在10%到20%之间; 420只个股涨幅在10%以内。此外有3100多只个股今年下跌;同时跌幅超过20%的个股高达823只,今年以来市场中位数跌幅11.4%,把市场二八分化体现的淋漓尽致。

40%个股处于漫漫熊途中

在分类指数中,跌幅最大的当属中证1000指数,而这也是最能反应小盘股状态的指数之一。从去年8月6日至今,中证1000指数跌幅达17.29%。从K线图上看,更是跌破了去年7月行情启动时的点位,一轮“慢牛”行情已被打回原点。

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半年以来50亿以下个股跌幅达24%

2020年8月5日以来,“大而美”被市场体现的淋漓尽致,50亿以下个股跌幅达24%,两市市值在1000亿以上的上市公司8月5日以来的涨幅高达31.54%;500-1000亿的公司涨幅次之达19.91%;200-500亿的公司涨幅勉强维持在正数,仅为2.84%;小于200亿的公司则表现十分不尽如人意,50亿-200亿的下跌平均数达11.74%;从上述数据中,不难看出,两市的个股涨跌幅与市值之间存在着非常明显的正向关系。

小票的熊市:近1800只个股跌破2年新低

另外,据2020年8月5日收盘市值排名,小于50亿个股有1580只,总市值为49852亿;截至2月3日数据,市值最小1580只个股总市值缩水至37627亿,而小于50亿个股数量达2106只,占市场个股一半。

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近1800只个股跌破2年新低

星矿数据统计显示,2020年12月11日开始,“大而美”成市场焦点,个股割裂愈发严重,新低个股数量屡创新高。沪指从2019年1月7日2440点低点至今涨幅达43%,令人惊骇的是,两市个股创出2019年1月7日新低的数量却始终维持在千家之上,波谷数值为12月11日的1186家,波峰数值则为2月3日的1771家,两者占全部A股的比值分别达到28%、42%。也就是说,有30%-40%的个股始终处于漫漫熊途之中!

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当前处于风格切换的重要观察窗口

国泰君安此前研报指出,中小盘优质成长股仍具投资价值。目前,我国整体行业集中度整体低于海外,各个行业集中度不断提升的过程中,投资机会不止只有“漂亮50”。此外,我国大多集中在10月份披露三季报,大概4月份披露年报,目前处于业绩真空期,市场预期对中小市值股票预期过于悲观,配置性价比逐步显现,中证1000指数市盈率目前处于低位区间。

中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。目前中证1000处于历史低位区间说明中小市值公司整体估值较低。

此外也有市场分析人士认为,长期的角度来看,结构性分化是必然趋势,随着市场进一步成熟,未来关于抱团破灭的讨论可能都会消失,从海外市场来看,基本没有关于担心抱团失败亚马逊、苹果等核心资产的言论,最多只是考虑到短期交易拥挤,做衍生品对冲等,等待调整过后仍然会保持配置。以美国为例,美国70年代的“漂亮50”泡沫,这些行业龙头在随后十年整体是横盘消化估值,只有一年跌幅较大,但却在随后40年整体跑赢;换言之,市值前20%的公司整体跑赢,是经济步入存量发展、也是成熟市场最朴素的规律。

奇谈君

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