持股or持币过节?

奇谈君 2021-02-0621:34:42来源:财联社 评论 322

近期市场波动加剧,本周创业板指涨2.07%,资金抱团“大而美”,小票凄惨,两市个股跌幅中位数达3.7%,弱势行情下,持股or持币过节成市场讨论焦点,“颜值经济医美概念则再度脱颖而出。

持股or持币过节?

医美概念再度脱颖而出

经统计,299个同花顺概念指数涨跌幅本周仅10个题材收红,市场题材全线萎靡,仅医美概念一字当头,本周大涨6.3%。

持股or持币过节?

轻医美已逐渐成为“上瘾”型经济。中国医美行业正快速发展,轻医美火热程度稳超传统整形医美,行业增长的驱动因素主要为当代年轻人的抗老热情以及对医美观念的良性转变。中国人均GDP水平维持高增长,消费升级也进一步支撑医美行业扩张。2019年,我国医美市场规模为1769亿元,同比增长22.2%,2014年-2019年CAGR为29.81%。预计到2023年,我国医美市场规模将增加到3115亿元。

此外,轻医美(非手术类)规模占整体医美市场规模的比重维持在65%-70%。其上游产品在整条产业链中的确定性最高,行业上游壁垒重重,技术、资金及牌照不可或缺,产品附加值高。上游行业集中度高,企业议价能力强,毛利率普遍超过90%。

从上游材料龙头爱美客看,毛利率超90%,堪比茅台,其上市4个多月来,股价涨幅高达6.6倍,总市值突破1000亿。

持股or持币过节?

持股or持币?选什么行业?

年关在即,近期市场波动明显加剧,眼下究竟该选择持股过节还是持币过节?

粤开证券认为,从历史行情来看,股市的“春节行情”的确存在。统计了2002-2020年沪深300在春节前后的收益情况,春节前后10个交易日的胜率(绝对收益为正的年份占比)为74%和68%,春节前后5个交易日的胜率为79%和47%,而全年沪深300的胜率为53%。

持股or持币过节?

但每一年的具体走势会受到市场情绪等多方面因素制约,今年整体来看,持股过节没有太大问题,不过在政策预期和估值方面存在一些制约因素,政策有一定从积极转向正常化的预期,当前(截止2021年2月3日)沪深300指数的动态市盈率位于近两年的97%分位水平,整体处于相对高位,还是应该选择谨慎防守为主,可以看看年报业绩相对比较乐观、且不容易出现“地雷”的成长风格类品种。

申万一级行业近10年2月上涨概率排名

近10年每年2月份申万一级行业指数上涨概率统计情况如下:

持股or持币过节?

从统计结果来看,在申万24个一级行业中,电子行业的表现最优异,上涨的概率高达100%,此外,医药生物、计算机等板块同样不俗,上涨概率达到90%。

相较而言,采掘、银行等顺周期行业表现最差,历年2月份上涨概率仅分别为50%及40%, 但每年的宏观政策、经济运行状况等均有不同,具体情况自然得具体分析。

从市场本周表现看,银行板块大有逆袭之势,银行指数大涨5.03%,周五无锡银行、青岛银行收于涨停。

持股or持币过节?

从基本面看,宏观经济延续复苏态势、货币政策正常化,利好银行业资产质量、息差改善。从上市银行披露2020年业绩快报显示,部分银行4季度单季增速达30%以上,业绩超预期,预计业绩改善主要来自资产质量向好带来的信用减值计提减少,基本面向好拐点进一步确认,此外,银行还具有“低估值+低预期”等优势,截至2020年3季报数据,公募基金银行股重仓比例处于历史低位,在基金不断发行下,持股比例有较大提升空间。

奇谈君

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