快递行业巨头业务量同比翻倍

奇谈君 2021-02-2100:30:24来源:财联社 评论 150

昨晚快递数据爆了,受去年春节假期和新冠肺炎疫情导致基数较低因素影响,快递巨头1月收入均实现同比大增,韵达、圆通增超70%,业务量更是翻番。

不过,4巨头的靓丽数据也是在意料之中。此前,国家邮政局公布2021年1月邮政行业运行情况,其中,全国快递服务企业业务量完成84.9亿件,同比增长124.7%。

顺丰单月快递收入创新高,行业资本运作加速

对1月数据进行拆分,行业单票收入继续改善:1)1月收入同比增速:圆通(74.9%)>行业(73.3%)>韵达(70.7%)>申通(59.6%)>顺丰(39.8%)。

环比看:行业收入环比下降6.3%,仅顺丰环比增长5.8%,单月快递收入155.88亿,超越双十一旺季水平,创新高,通达系环比均下降。

2)单票收入:整体环比提升,韵达略降。

1月顺丰单票17.26元,同比降12.4%(系产品结构性因素,但同比降幅明显收窄);申通2.51元,同比降23.9%;韵达2.23元,同比降22%;圆通2.38元,同比降19.3%。

快递行业巨头业务量同比翻倍

值得注意的是,顺丰单票价格是其余3家的7倍之巨,不禁令人怀疑这是同一门生意?这恰恰说明了顺丰业务的高附加值,从股价及市值上也是体现的淋漓尽致。

自2020年6月以来,顺丰控股股价是连续走强,最高涨幅达到170%,市值破5000亿大关。反观,韵达、圆通等个股则是连绵阴跌,申通快递市值仅剩下150亿。

快递行业巨头业务量同比翻倍

行业资本运作加速。顺丰大手笔开拓海外市场,拓展免税业务,2月9日晚间,顺丰控股公告拟以约175.55亿港元作价收购嘉里物流51.8%股权。以此,将进一步提升一体化综合物流解决方案能力,补充国际货代等关键能力,并进一步完善国际业务的战略布局。双方将通过共享丰富优质的客户资源及交叉销售,可以实现双方业务的更优发展。

值得注意的是,顺丰强劲对手京东也欲上市分一杯羹,2月16日晚间,京东物流正式向香港联交所递交招股申请,启动IPO。早在2017年,专注自营的京东物流就全面对外开放,外部客户收入占比不断提升。

春节快递业务火爆,短期关注龙头 2021Q1 业绩改善

国家邮政局快递大数据平台监测显示,春节期间(2月11日至17日),全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹6.6亿件,同比增长260%。主要源于今年春节期间,快件结构发生了变化,电商类快件比重较去年同期增幅较大,大件的业务量增长较快,主要城市的快件需求更加旺盛。

安信证券认为一方面与春节错期有关,同时今年各家快递企业执行春节不打烊服务力度大,新冠疫情防控常态化背景下,线上消费习惯延续巩固,叠加“就地过节”倡议,网购需求旺盛。

其强调,快递行业短期关注龙头 2021Q1 业绩改善;长期视角看,快递行业赛道需求增长确定性较强,依旧是增量行业,而供给端,份额向头部加速集中,关注各家快递企业份额的分化以及格局变化。重点推荐:顺丰控股(品牌优势突出,具备高护城河,业绩有望逐季度改善);中通快递(电商快递龙头优势突出) ;韵达股份(份额提升,估值回调后具备吸引力);关注圆通速递、申通快递未来的融合变革,德邦股份基本面的持续改善。

奇谈君

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