乌龙指?永兴转债3秒急跌近30%

奇谈君 2021-02-2223:55:03来源:财联社 评论 164

今日,可转债市场上演了离奇一幕。

早盘,在永兴材料一度涨停的情况下,永兴转债跟随正股走势,一度涨超12%。但临近午间收盘,一笔203.519元的1620手卖单,让永兴转债从282元直线暴跌至204元,仅用时三秒便下挫近30%。

乌龙指?永兴转债3秒急跌近30%

被砸下来后,该转债还触发了临时停牌。对此,一众投资者炸开了锅,有人表示可能是出现了乌龙指,“程序员想283块卖的,手一抖填成203块”。

乌龙指?永兴转债3秒急跌近30%

乌龙指?永兴转债3秒急跌近30%

但下午永兴转债复牌后立即回到了280元上方,在分时图上画出来了罕见的“长方形”。截至收盘,永兴转债收涨7.98%,报280.5元,成交额达4.63亿元。

乌龙指?永兴转债3秒急跌近30%

转债末日轮前的“最后疯狂”?

值得注意的是,永兴转债此前已触发强制赎回。公告显示,今日为该转债的最后一个交易日,明天将强赎摘牌。而强赎的价格仅为100.21元,以今日280.5元的收盘价计算,今日没有进行转股操作的投资者或面临较大损失,最高达64%。

对于可转债的投资者来说,必须要了解可转债的强赎条件。

可转债的强制赎回,是在可转债还处在转股期内发生的,一般可转债的强赎条件有两个:一个是公司A股的股票价格连续三十个交易日中有十五或二十个交易日的收盘价不低于转股价的130%;另一个一个为发行的可转债未转股余额不足3000万元时。触发任何一个条件都有可能会被强制赎回。

华泰证券表示,转债新规下,赎回条款执行的灵活度明显降低。基本面不强、对自身股价并不算自信的发行人放弃赎回的成本提升,显然就更倾向于选择赎回,导致高溢价率面临快速压缩压力。

除了永兴转债,泛微转债也将于明日摘牌。该转债今日波动不大,截至收盘,泛微转债收涨0.93%,报138.42元。

乌龙指?永兴转债3秒急跌近30%

据统计,本周共有6只转债将进入强赎登记日。除永兴转债、泛微转债外,还有2月23日的寒锐转债巨星转债,2月24日的晨光转债,2月26日的蔚蓝转债

可转债投资的正确打开方式

春节前后,转债市场在正股带动下迎来了回升。

广发证券固收团队认为,从转债估值性价比角度出发,平价100元以内的区间仍具有一定挖掘价值,而高价品种则需要继续2020年以来注重正股资质的择券思路。

而对于股性较强的品种,考虑其估值特征与2020年分化行情中的估值水平并无太大变化,因而正股资质较强的新券(受绝对价格约束较少)仍是重要的筛选方向,建议关注长海转债紫金转债隆20转债韦尔转债立讯转债等。

具体方向上,广发证券建议从以下角度进行筛选:

前期行情趋弱行业的龙头品种,例如非银板块的国君转债国投转债、PCB板块的景20转债、城商行板块的苏银转债、以及健友转债(健20转债)、柳药转债华阳转债等;

绝对价格显著破面,但尚未跌破债底的品种,例如城地转债;虽正股缺乏明显催化,但价格已十分贴近债底的长期配置品种,例如海亮转债、上银转债等。

不过,对于具有如下几类特征的标的,建议谨慎关注:第一,跌破债底的品种;第二,短期偿债压力较大的品种;第三,仅有高YTM优势的品种。

最后,在新券申购方面,考虑到近期市场破发情况时有出现。广发证券认为,对于正股资质趋弱的新券,不妨直接考虑上市后的二级机会。

奇谈君

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