今年来基金63次自购,更有基金经理自掏腰包

奇谈君 2021-03-2322:47:16来源:财联社 评论 217

Wind数据显示,截至3月23日,春假长假后已有20家基金公司已自购旗下基金产品27次,合计自购金额超4.5亿元。而在去年同期,虽然彼时A股同样出现了一轮显著调整,但公募基金公司合计自购金额也仅为3.85亿元。可见当前基金公司自购力度之大。

事实上,自去年以来,基金公司自购旗下基金的行为就已开始受到市场关注。而当前在市场整体弱势背景下,基金自购行为更倾向于向市场释放积极信号。

有行业人士就认为,这种真金白银投入的行为,确实可以成为基金投资的参考,但这并不意味着,自购基金就一定都能赚钱。不过,自购的背后毕竟是“真金白银”的投入,向投资者发出对市场和自身产品的强烈信心的信号。因此,选择在基金一季报前通过“基金自购”向市场传递信心,在一定程度上也可以起到稳住投资者阵脚的作用。

春节以来基金公司自购超4.5亿元

春节长假以后,市场遭遇剧烈调整,风险偏好也大幅降低。伴随着基金市场明显降温,选择自购旗下新基金的基金公司和基金经理也越来越多,在市场调整之际以此增强投资者信心。

Wind数据显示,截至3月23日,春节长假后已有20家基金公司已自购旗下基金产品27次,合计自购金额超4.5亿元。而在去年同期,虽然彼时A股同样出现了一轮显著调整,但公募基金公司合计自购金额也仅为3.85亿元。可见当前基金公司自购力度之大。

今年来基金63次自购,更有基金经理自掏腰包

拉长时间来看,截至3月23日,今年以来已有35家基金公司累计自购基金63次,自购金额合计8.34亿元。

其中,股票型基金和混合型基金分别为2.09亿元、4.8亿元。按基金公司看,天弘、永赢、工银瑞信、国泰、富国等自购更为踊跃,动用资金均超过6000万元。这些公司布局的基本都是新基金,如永赢基金认购5000万永赢惠添益混合长盛基金2000万认购长盛优势企业精选汇添富3000万认购汇添富数字未来混合、财通1000万认购财通智选消费股票基金等。

基金经理自购自己新发基金的也颇多。如永赢惠添益拟任基金经理李永兴自购100万。广发基金李琛出资200万认购新基金广发睿鑫混合。申万菱信基金投资总监付娟自购200万参与由其担纲的新基金申万菱信乐享混合。

事实上,基金自购的背后主要出于以下三种原因,一是基金公司出于对市场的信心,借自购基金来稳定大额赎回带来的负面影响;二是基金公司的一种营销手段,显示对自家产品的看好;三是发起式等特定类型基金须履行的合同义务。

谈及基金自购潮,有业内人士表示,在“赚钱效应”一时无法体现的情况下,要稳住存量投资者、引入增量投资者,就需要展现未来可能的“赚钱效应”。那么,基金公司和基金经理出手自购、展现和投资者同甘共苦的决心在某种程度上可以弥补当前市场“赚钱效应”不足的缺憾。

进一步来看,自购的背后毕竟是“真金白银”的投入,向投资者发出对市场和自身产品的强烈信心的信号。特别是在基金一季报发布前进行自购,除了可以直接增加管理规模之外,也可以稳住投资者阵脚,以免一季报出来之后净赎回过多导致投资者信心下降而出现进一步赎回的情况。因此,这个时间点通过“基金自购”向市场传递信心,在一定程度上可以起到“四两拨千斤”的效果。

基金长期投资价值不变

以往,股市高位回调,曾多次引起新基金发行的快速降温。2015年6月-8月,沪指从5178点跌至3205点,新基金平均月度发行规模从20.62亿元降至9.1亿元,再降至4.17亿元;2018年1月-4月,沪指从3500点跌至3082点,新基金月均募集规模也从19亿元跌至9.16亿元;2020年三季度,沪指高位震荡,在3458点高位回调至3218点,同期新基金月均募资规模也从38.22亿元降至19.79亿元。今年截至3月19日,沪指下跌300点,三个月份新基金平均发行规模分别为40.18亿元、24.72亿元、19.34亿元。

不过,正如此前前海开源基金首席经济学家杨德龙所指出的,基金公司开展基金自购,一是以自购方式将公司利益和基金持有人绑定,以此来促进基金销售提升规模;二是通过自购,基金公司也能让自有资金分享到基金的投资回报。毕竟,在各种大类资产里面,基金投资的回报还是比较明显的。

事实上,从投资时点的选择来看,根据中信证券研报,基金公司的自购行为往往出于推荐自己产品或者在市场低迷时表示对产品信心的目的。历史数据显示,每年的12月份和次年的1月份是基金公司自购较为频繁的时点。而2015年年中及 2020年3月市场剧烈波动时也出现了基金公司购买自己产品的现象。

从基金公司自购后的收益来看,2020年,总计有超过100家公募基金公司购买自家基金产品,自购基金的资金规模高达41亿元,创下公募基金历史上自购基金的新纪录。彼时疫情突发,春节后市场恐慌A股超跌,十几家基金公司接力“自购”,逆势买入。而根据汇添富基金去年初所投的2亿元(不含二季度后自购金额)资金收益情况看,汇添富这笔自购自家基金的投资令公司盈1.3亿元,整体收益率就高达65%。

对此,联泰基金金融产品部总监陈东就表示,基金公司启动大规模自购,主要是向市场释放出积极信号,与持有人共同承担风险,减少投资者对于市场短期波动的关注,更着眼于经济复苏和增长带来的长期回报。同时,基金公司自购也体现对后市和投研团队的信心。从历年看,基金公司集体自购,多数出现在市场风险情绪较低时,估值水平也较具吸引力,此时往往是以较低的价格储备“弹药”的机会。

不过,有业内人士指出,基金此时的自购旨在向市场释放出积极信号。这种真金白银的投入,在一定程度上确实可以成为基金投资的参考,但这也并不意味着自购基金就一定能赚钱。

奇谈君

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