台湾大旱:台积电生产恐受波及

奇谈君 2021-04-2121:10:58来源:财联社 评论 428

自3月开始,中国台湾遭遇半个多世纪以来最严重的一次干旱,岛内严重缺水。正常情况下,台湾岛年降水量是世界均值的2.6倍,但去年甚至未有台风登岛。据台媒报道,至目前,全台21个水库水量全部告急,一些县市居民用水间歇性停供,上百万户受影响。

拥有台积电、联电、力晶的台湾岛一直都是全球芯片代工重镇,2020年,台积电在全球晶圆代工市场的份额达到54%。根据市调集邦预估,中国台湾晶圆代工占整体市场比重今年将增长2个百分点,达到65%。而半导体芯片生产的每个环节都离不开大量用水。据台积电称,2019年,该公司在台湾新竹的厂房每天要消耗6.3万吨水,占当地宝山水库和宝山第二水库蓄水量的10%以上。

台湾大旱:台积电生产恐受波及

由于干旱,台湾目前扩大了对供水的限制,为保“用水大户”半导体产业,大量农田休耕停灌,创下了历史新高。台积电方面表示,到目前为止,干旱尚未影响其生产。但由于降雨变得越来越难以预测,当局必须努力确保用水供应。有评论称,如缺水导致晶片的生产出现问题,可能加剧全球各行业的芯片供应紧张局面。另有业内人士表示,如缺水情况长期存在,可能限制台湾晶圆厂扩产计划。

在本次台湾大旱前,由于疫情等多方面因素导致的“缺芯潮”已在蔓延。美国最大芯片代工企业CEO已在本月初警告,缺芯潮会持续到2022年或更晚。

方正证券电子团队根据半导体的需求周期和供给周期,推演出“缺芯潮”下的半导体投资时钟。

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研究显示,市场往往会遵循设备先行(由于设备制备运输安装的周期接近1年,订单会提前开动)、制造接力(中游此时享受主动补库存的量价齐升)、材料缺货(产能和用料都会大幅增加,导致材料的供不应求)的逻辑

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此时,市场中往往产生三个维度的机会:产能为王(晶圆厂的产能与市占率)、设备先行(涨价的背后是缺货,缺货的背后是扩产大潮将至,设备将迎来一轮强劲增长)、产能本土(与以往基于全球化背景下的产能扩产周期不同,将会在国产化和去ASML化的大框架下运行)

由此方正电子团队建议关注三大机会:

1、晶圆厂制造的机会华润微闻泰科技华虹半导体中芯国际士兰微捷捷微电扬杰科技长电科技晶方科技通富微电华天科技TCL京东方A三安集成

2、设备扩产的机会北方华创屹唐半导体盛美半导体万业企业华峰测控长川科技至纯科技大族激光中微公司精测电子晶盛机电赛腾股份

3、材料本土化的机会中环股份沪硅产业立昂微江丰电子雅克科技晶瑞股份杉杉股份安集科技神工股份

奇谈君

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