造纸厂停产冲上热搜:纸浆原料缺口已现

奇谈君 2021-05-2421:25:07来源:财联社 评论 429

近几个月,碳中和成为市场主线,碳交易也在持续加速推进中,全国碳交易市场已开始实际测试。碳中和主线乘风而起,也屡屡带动主线相关板块的行情。因二氧化碳正是依靠森林等自然生态吸收并储存,因而造纸林业的发展作为与环保息息相关的产业,于近期被市场高度关注。相关政策显示,作为八个高能耗行业之一,造纸业将在“十四五”期间被纳入碳交易的行业范畴。行业普遍认为,这将带来新一轮行业变革。

今晨,一条纸厂纷纷停产的消息突然冲上社交平台热搜榜。三月份以来,多家造纸企业宣布停机检修。背后原因是长纤原料、进口纸量缩减所带来的供给缺口开始显现,纸浆原料价格上涨,造成浆价和纸价的倒挂,一些纸厂只能停机。

造纸厂停产冲上热搜:纸浆原料缺口已现

据悉,由于成本高企,五月份以来,国内主要文化纸企业和贸易商再次发布涨价函,其中文化纸普遍涨价200元/吨,白卡纸涨价则达到1000元/吨。

造纸厂停产冲上热搜:纸浆原料缺口已现

在农历新年初以来的本轮涨价潮中,多家造纸企业一季度财报亮眼,行业利润增长迅速。数据上,一季度造纸板块净利率达到了11.90%,同比增加了5.25%。今日盘中,造纸板块表现也较为活跃,掀起一轮涨停潮,青山纸业美利云宜宾纸业岳阳林纸等涨停。

造纸厂停产冲上热搜:纸浆原料缺口已现

国泰君安轻工团队穆方舟等表示,2021年下游原纸新增产能将高于全球木浆新增产能,预计年内木浆价格仍将平稳上扬。规模纸企在木浆市场价格上涨趋势下成本优势明显;废纸系原材料掌控能力决定核心竞争力。

除了造纸业本身的成本因素外,考虑到碳中和主线,投资者倾向于寻找可持续性发展的纸企标的。目前,纸企寻求的解决方法包括提升光伏和蒸汽发电占比来促进节能减排,以及在上游储备一定林业资源。根据互动易,目前晨鸣纸业有80万亩林地储备,太阳纸业也在海外推进其“林浆纸一体化”项目。

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此外,2021年4月,通过实施项目削减温室气体而获得减排凭证(CCER)机制重启,1单位CCER可抵消1吨二氧化碳当量的排放量。浙商证券史凡可等表示,岳阳林纸有望充分受益黄金品种CCER稀缺性,贡献业绩新爆发点。还推荐关注具备海外废纸浆布局、产能有序扩张的山鹰国际。此外,白卡景气格局延续全年、文化纸年内需求坚挺,回调建议关注博汇纸业、太阳纸业、晨鸣纸业。

奇谈君

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