欧洲杯、奥运会,这个夏天啤酒股还热吗?

奇谈君 2021-06-0619:09:11来源:财联社 评论 3,196

专题策划|欧洲杯 奥运会 这个不“疫”样的夏天,啤酒股还热吗?

夏天是啤酒消费的旺季,而足球等竞技体育则差不多是啤酒最好的促销载体。因此,欧洲杯、奥运会等大型赛事,历来都是各大啤酒商家摩拳擦掌的舞台。

下周和下月,推迟了一年的2020欧洲杯和东京奥运会将接踵而至。疫情阴影之下,啤酒能否在2021年的夏天迎来一波消费高峰?啤酒股还会不会在欧洲杯和奥运会期间迎来一波机会?本期啤酒专题报道将为你寻找揭晓答案。

欧洲杯、奥运会,这个夏天啤酒股还热吗?

运动赛事扎堆 催化啤酒动销旺季

2020欧洲杯将于北京时间6月12日凌晨开赛,一个月的时间里,24支球队将在欧洲11个国家捉对厮杀,从格拉斯哥到慕尼黑,再到圣彼得堡和伦敦,都将被球迷的热情笼罩。而喝着啤酒看球,早已成为了一种标配。

有数据显示,每当遇到欧洲杯的年份(例如2012年、2016年),欧洲的啤酒消费都要平均上涨5.9%左右,而其余年份的欧洲啤酒销量则呈现出平均每年0.6%的增幅。因此,一到世界杯、欧洲杯这种大型赛事来临的时候,也是酒吧和酒商们的开心时刻。

虽然日本民间对取消东京奥运会的呼声不绝,东京都、大阪府等9个都道府县针对新冠疫情的延长紧急状态要至6月20日,但随着6月1日澳大利亚女子垒球队作为第一支奥运海外参赛队伍抵达日本成田机场,东京奥运会如期在7月举行已经是大概率事件。

事实上,啤酒和运动渊源久远。利物浦足球俱乐部1892年的成立,就源于老板要在球场卖啤酒。2014年世界杯,举办地巴西官方不得不让2003年就开始的球场禁酒令在世界杯期间暂停实施。2014年巴西世界杯,球王贝利公开表示球迷应有喝啤酒看球的权利,国际足联秘书长瓦尔克也说“喝酒看球是世界杯必不可少的一部分”。最终巴西官方不得不为这种神奇的黄色液体让步,让2003年就开始的球场禁酒令在2014世界杯期间暂停。

嘉士伯、喜力、百威等全球各大啤酒品牌,也是世界杯、欧洲杯的拥趸。2020年欧洲杯官方啤酒合作伙伴是喜力,喜力在今年的欧洲杯上将享有专属球迷区,当场最佳球员的颁奖、数字版权等权利。

此外,字节跳动旗下TikTok和抖音都是2020欧洲杯官方合作伙伴,在比赛期间发布独家赛事内容,以短视频形式获得欧洲杯媒体权益,为球迷推出多项观赛体验。抖音作为目前国内最重要的新媒体平台之一,欧洲杯、奥运会,也将考验各大啤酒品牌的新媒体营销能力。

啤酒企业加码布局 “动销”已超疫情前

饱受疫情压抑的啤酒消费也将在这个夏天被“释放”,。有华南地区啤酒企业在接受记者采访时称目前的动销已经超过疫情前的2019年同期的疫情前,非常看好今年啤酒市场。对A股股民而言,跟赛事相关的股票,特别是啤酒股依然值得关注。

以6月2日收盘计,A股青岛啤酒(600600.SH)市值1392.32亿元,重庆啤酒(600132.SH)市值829.86亿元,珠江啤酒(002461.SZ)263.61亿元,燕京啤酒(000729.SZ)216.75亿元高居前排。 惠泉啤酒(600573.sh)和兰州黄河(000929.SZ)则分别以28.03亿元和22.63亿元市值居于末尾。

不难看出,国内啤酒上市公司差距甚大。从2020年报及2021年Q1财报看,领头羊的青岛啤酒、重庆啤酒和珠江啤酒去年虽受疫情拖累,表现依然不错,发力中高端带来利润提升。

龙一青啤是行业发展和变迁的见证者。从 1990年代的外延并购,到 2000年代的市场拓张,2010年代竞争加剧。

2018年开始管理层多维度重振青啤品牌,产品端“加减法”并行,加速升级。

2019 年推出青啤 1903 国潮罐、全麦白啤,2020 年推出新款白啤、皮尔森精酿、琥珀拉格等高端新品。同时推进经典系的发展,经典+纯生两款主力产品会带动其他 N 个新产品共同发展。中低端崂山品牌则整合低端产品,并通过阶段性的提价, 变相优化渠道和品牌。

2019-2020 年青啤净利润增速维持在 20%以上。2021Q1销量超 2019Q1。公司实现收入89.28亿元,同比增长41.87%;实现归母净利润 10.22 亿元,同比增长 90.26%;实现扣非后归母净利润 9.10 亿元, 同比增长 97.35%。

销量超 2019Q1,高端化加速,目前市场进入正循环,提价成为新常态,青啤进入利润“收获期”。

中泰证券预计随着夜场及高端餐饮等高档酒消费渠道复苏及公司高端化加速,青啤均价有望保持 5%+的增长趋势。

重庆啤酒是近年来的一匹黑马。随着2020年嘉士伯优质啤酒资产注入上市公司后,重庆啤酒成功打造6+6品牌矩阵。

在高端价位带,重庆啤酒拥有K1664、嘉士伯、乌苏、风花雪月等高端品牌;在主流价位带,乐堡、重庆、西夏、大理等强势品牌能为高端化提供稳定费投支持。

2020年,重庆啤酒高端酒营收/销量同增26.3%/30.4%,营收/销量占比高达30.7%/19.4%,产品结构持续优化。重庆啤酒2020年吨价高达4384元,远高于国内其他啤酒企业,略低于百威亚太

重庆啤酒2021Q1实现营收32.72亿元,归属净利润2.95亿元,同比增长分别为489.25%和766.02%。

局部疫情或有影响总体“盛夏有果可摘”

珠江啤酒Q1实现营收7.73亿元,同比增加39.74%,归母净利润0.70亿元,同比增加243.13%。珠江啤酒现在要担心的是大本营广州、佛山和深圳等地最近的疫情反弹程度控制。毕竟如果政府管制加强,餐饮等聚集减少,会对公司的销售带来影响。

燕京啤酒即是前车之鉴。燕京啤酒2020年实现收入109.28亿元,同比-4.71%, 实现归母净利润1.97亿元,同比-14.32%。

相对而言,燕京啤酒遭受 2020 年国内多轮疫情冲击(20Q1 全国疫情,6月北京疫情,年底顺义及河北疫情),因此公司全年销量下滑明显,主要是北方市场尤其是环京市场拖累所致。

但燕京啤酒产品结构升级趋势明显,中高档产品实现收入 60.28 亿元,同比+2.79%;;普通产品实现收入 40.50 亿元,同比-16.86%。。啤酒产品全年平均 ASP 为 2851 元,同比+1.2%。渠道方面,线上电商渠道发力显著,实现收入 1.06 亿元,同比+55.69%。显然,公司针对疫情,积极推进与第三方电商合作收效明显。

公司去年推出核心大单品燕京U8 ,效果正在快速显现。20Q4-21Q1以来U8产能瓶颈凸显,今年起加开湖南、四川、内蒙赤峰等三家子公司生产U8,叠加总部及漓泉,U8生产基地增加至5个,预计将有效保障2021年U8销售规划的实施。

燕京啤酒2021 一季报Q1,公司实现收入 27.76 亿元,同比 +38.49%,实现归母净利润-1.09 亿元,同比减亏 55.85%。随着U8扩产,在旺季到来的二三季度,燕京啤酒这一向上趋势大概率将延续。

几家欢乐几家愁,排头兵好过的同时,居于末尾的黄河、拉萨等啤酒,各有各的痛处,能否在这个夏季分一本羹则不容乐观。

当然,夏季赛事也不只是啤酒股的专利。绝味食品(603517.SH)高管就在2020年度股东大会上表示,喝着啤酒啃着鸭脖是新人类的看球标配,公司针对欧洲杯和奥运会做了相应准备,会给大家一个惊喜。

来源:财联社 - 体育赛事扎推 啤酒股“燃情一夏”?


青岛啤酒:产品+费场景打造协同推进 掘金高端市场仍需加快速度

加快高端产品、超高端产品的研发和推出力度,并通过影响力日益扩大的青岛啤酒节和TSINGTAO1903酒吧占领消费者的心智,青岛啤酒(600600.SH)的高端化进程取得了一定的成效。公司内部人士表示,啤酒整体消费量下滑是无法改变的趋势,公司将不断推出有竞争力的产品,呼应高端化、场景化消费升级。

不过,从数据来看,青岛啤酒高端产品占比提升较为缓慢。行业观察人士认为,青岛啤酒发力高端产品,具有文化基因、产品、新消费场景打造等优势,从市场份额和吨酒价格来看,青岛啤酒仍有较大的发展空间。不过,在行业其他品牌纷纷加码高端啤酒赛道的情况下,青岛啤酒高端进程仍需加大力度,加快速度。

产品+消费场景协同抢占中高端市场

在消费升级与消费者需求多元化带动下,叠加啤酒消费总量已过拐点,国内啤酒企业或主动或被动将掘金领域瞄向了“高端”、“超高端”。

据悉,高端化是青岛啤酒近年来的重要战略,目前公司正在加快高附加值产品推出速度。2020年,公司开发并投放市场的青岛啤酒“百年之旅、琥珀拉格”等超高端新产品。

不断推出高端产品、超高端产品,叠加中低端产品提价,青岛啤酒吨酒售价呈现加速上扬的趋势。2014-2018年间,青岛啤酒吨酒价格由3124.2元/吨上涨至3328.0元/吨,五年上涨6.52%,涨幅较为缓慢。2019年,公司吨酒售价为3421元/吨,2020年,再度上涨至3549元/吨,2021年1季度,公司吨酒售价4076元,较2020年第4季度3788元的吨酒价格上涨近300元,较2020年前三季度3447.59元的吨酒价格上涨超过600元。

在渠道端,青岛啤酒通过营造新的消费场景,挖掘产品的文化属性、社交属性,培育了消费者的品牌忠诚度。

影响力日益扩大的青岛啤酒节,正在成为青岛啤酒培育消费者中高端啤酒消费习惯的重要载体。早在2003年,青岛啤酒就携青岛啤酒节开始走出青岛,向全国各地输出青岛啤酒节节庆模式。如今青岛啤酒节每年在全国50多个城市举办,超千万人次参与和数千吨的饮酒量,成为中高端啤酒重要的消费场景。公司内部人士表示,青岛啤酒节对公司品牌建设和啤酒消费文化打造至关重要。

青岛啤酒旗下时尚品牌——TSINGTAO1903酒吧,挖掘啤酒消费文化,打造沉浸式消费场景,成为啤酒时尚消费新模式。公司内部人士介绍,作为中国连锁啤酒吧开拓者和领跑者,TSINGTAO1903酒吧全国签约门店数已经超过200家,而一年前这一数字为100家左右。据悉,SINGTAO1903酒吧目前整体营收较小,但是发展速度很快,发展模式也在不断创新。

行业观察人士肖竹青认为,青岛啤酒的文化基因较具优势,百年青啤深入人心。青岛啤酒节和TSINGTAO1903酒吧影响力日益扩大,打造的新消费场景受到认可,在中产阶级和中高端消费人群中培育了大批受众,对消费需求进行了有效的引领,青岛啤酒高端化战略收效较为明显。

高端化进程仍需加大力度

目前公司产品线中,高端啤酒以奥古特、鸿运当头、纯生等品牌为主,中端啤酒以主品牌青岛啤酒为主,大众啤酒以第二品牌崂山及其他区域品牌为主。值得注意的是,2020年青岛啤酒全年782千升的销量,主要来自青岛、崂山两个品牌,高端化进程仍较为缓慢。

数据显示,2020年,定义中高端的公司主品牌青岛啤酒共实现销量387.9万千升,同比下滑4.25%,销售收入172.5亿元,同比下滑0.75%,在整体销售收入中的占比从62.9%提升至63.1%。

而青岛啤酒“百年之旅、琥珀拉格”等超高端新产品报告期内共实现销量179.2万千升,在主品牌青岛啤酒中的销量占比从45.7%提升至46%,占比提升幅度不大。

此外,在高端化进程中,各啤酒厂商间的竞争也势必会加剧。青岛啤酒、重庆啤酒(600132.SH)、珠江啤酒(002461.SZ)等国内啤酒品牌纷纷押宝中高端,华润啤酒收购了喜力啤酒的中国业务并被允许使用喜力品牌,此外重庆啤酒也将吸纳嘉士伯的中国资产。围绕高速增长的中国高端啤酒市场,新一轮市场争夺在所难免。

在市场份额方面,根据野村东方证券的统计,中国市场高端市场中,百威英博占据了44%的市场份额,国产啤酒品牌尚处于追赶者的角色。

青岛啤酒曾在年报中表示,伴随国内市场集中度的不断提升和产品消费结构升级趋势,外资啤酒和进口啤酒在国内市场加快布局,通过持续产能优化和加大促销力度,国内中高端产品市场的竞争态势将更为激烈。

对此,公司表示,未来会继续在新渠道、新场景等方面布局,在消费场景和智能化生产模式上创新。

肖竹青认为,青啤的竞争对手包括进口啤酒、精酿啤酒,和类似“夺命乌苏”这样的网红啤酒。发力高端市场,青岛啤酒一方面进一步需要提升品质,另一方面要强化细分领域的市场渗透。在娱乐营销、互联网推广和文化IP打造这方面,青啤需要补强短板,强化消费场景的引领。


重庆啤酒借势嘉士伯全国化、高端化加码热门果酒赛道探索新增量

随着消费多样化、碎片化以及场景化,产品定位、产品组合打造、以及品牌矩阵的不断迭代创新,成为各大啤酒公司的必修课,而近来各大啤酒公司也纷纷推出新品丰富自身产品阵营。

而重庆啤酒(600132.SH)与嘉士伯重组完成后,提出“6+6战略”即6大本地啤酒、6大国际啤酒矩阵,其中乌苏啤酒作为重庆啤酒第一大单品,更是加速重啤的全国化进程。同时重啤也在持续开拓新品迭代公司品牌矩阵,开拓增量市场空间。

重啤推出黑莓味“夏日纷”啤酒企业纷纷推新品丰富品牌矩阵

5月以来,重庆啤酒再推出新品黑莓味“夏日纷”,这是继去年7月份推出苹果味的“夏日纷”之后,公司再次加码果酒赛道。重庆啤酒总裁李志刚表示:“产品组合及产品定位很重要,公司旗下品牌组合式针对不同消费场景、不同消费需求拟定的组合,着互相补充的作用。”

目前重庆啤酒旗下品牌矩阵主要围绕“6+6战略”打造,即包括重庆啤酒、大理、乌苏、西夏等六大本土品牌,以及乐堡、1664、Carlsberg等六大国际品牌。其中乌苏啤酒则是公司目前的最大单品。

旺季来临,近日诸多啤酒公司纷纷推出新品丰富自身品牌矩阵。燕京啤酒(000729.SZ)继去年7月份推出新品“燕京八景精酿啤酒”之后,又在今年5月上旬推出“桂花啤酒”;华润啤酒(00291.HK)也在今年5月中旬推出“雪花全麦鲜”。

其余啤酒上市公司也在持续丰富公司产品阵营,珠江啤酒(002461.SZ)则在去年底推出新品珠江light、菠萝啤味饮料、雪堡白啤和雪堡美式IPA四款新品。此外,青岛啤酒(600600.SH)去年年底推出两款新品,一款为球迷量身打造的中超定制罐,另一款为携手传奇市场品牌KARL LAGERFELD推出“夜猫子”MUSE系列,主打“缪斯”创意概念。

对比整个啤酒行业的战略布局来看,重庆啤酒在品牌矩阵的打造上更注重场景化。公司也在今年一月份上市新品“渝越”,定位于“火锅伴侣”场景;而夏日纷则定位于“野餐”场景;被称作夺命大乌苏的乌苏啤酒则定位于烧烤等“硬核”场景。

“我认为我们各个品牌定位都非常清晰,比如1664就是法式风情,与朋友分享庆祝的场景,乐堡请李宇春、吴亦凡代言,就是定位音乐场景。”李志刚表示。

场景营销开拓增量市场 为何选择加码果酒赛道

事实上,早在几年前重庆啤酒在果酒上便开始布局,但因市场反响不好,后公司退出该赛道。对于近来加码果酒赛道的原因,李志刚表示,一方面是近年来消费趋势变革下果酒市场呈持续增长态势,另一方面是零售渠道变革为果酒市场带来更大的空间。

不仅是重庆啤酒,近年来诸多酒企在果酒赛道上布局。据了解,目前江小白正在大力推广旗下果酒品牌“梅酒”,珠江啤酒也在去年推出菠萝啤味饮料,继贵州茅台推出“悠蜜蓝莓精酿”后,泸州老窖(000568.SZ)近来也投资了大邑果酒生产基地。

果酒兴起的原因,酒业分析师蔡学飞分析认为是酒类消费结构变化所致,果酒具备健康化,利口化的特征,符合当下新兴消费群体的要求; 消费呈现碎片化背景下,果酒作为情绪性饮酒的代表之一,是现在酒类消费品个性化的体现;此外,消费渠道的兴起对果酒销量起到了积极的推动作用,其中以电商、直播手段为代表。

“为什么啤酒企业、白酒企业都在布局果酒,因为这是个不错的增量市场,并且当前竞争不是很激烈,还未形成成熟的品牌。”蔡学飞对记者分析表示,不过果酒的绝对饮酒量较少、绝对消费群体窄也是成为限制果酒发展的主要原因。

于重庆啤酒而言,行业人士分析认为嘉士伯高端品牌有利于夏日纷纷的营销,重庆啤酒具有渠道优势,且啤酒与果酒消费群体匹配度较高,重庆啤酒有基础快速导入果酒市场。

“夏日纷在国外销量较好。”李志刚近日在股东大会上表示。据嘉士伯集团年报数据,夏日纷实现了2%的同比增长,该品牌在波兰,保加利亚的销量尤其出众。


燕京啤酒:U8新品异军突起高端品牌战略效果仍待观察

去年10月以来,燕京啤酒(000729.SZ)接连遭遇董事长被调查、私募机构大额减持等风波,昔日国内啤酒龙头陷入低谷。燕京啤酒2020年年报显示,公司营收、净利双双下滑,今年一季报业绩虽同比取得大幅增长,但仍然处于亏损状态,是国内啤酒上市公司中唯一一季报亏损的企业。燕京啤酒如何扭转业绩颓势,成为投资者集中关注的问题。

某券商食品行业分析师表示,燕京啤酒业绩不佳,既有市场广度不够和体制机制的问题,也受到董事长被查后内部相对管理比较混乱的影响。民生证券分析师则认为,燕京啤酒销量下滑主要是北方市场尤其是环京市场拖累所致,这与2020年多轮疫情(年初全国疫情、6月北京疫情、年底顺义疫情)不无关系。

后疫情时代,叠加啤酒旺季来临,燕京啤酒一季度业务增长较快,亏损幅度有所收窄,实现营收27.76亿元,同比上升38.49%;实现归属于上市公司股东的净亏损为1.09亿元,上年同期净亏损为2.46亿元,同比增幅55.85%,实现啤酒销量82.43 万千升,同比增长 36.61%。

今年一季度燕京U8单品销量同比劲增560%。在产品高端化方面,燕京啤酒在2020年报中首次披露了其中高端产品的营业收入,约60.28亿元,占到总营收的近六成,同比增长2.79%。但与业界同行相比,其产品高端化提速仍显稍慢。去年,华润啤酒次高档及以上的啤酒销量同比增长11.1%,珠江啤酒的高档产品收入同比增长9.07%。

燕京啤酒市场部人士表示,燕京品牌在北京、内蒙、河北等北方市场较为强势,用户点购率较高,但忠实消费者年龄层较高(35-45岁),年轻消费群体对品牌的喜好与关注相对较低。随着外部环境的不断变化,品牌需要不断迭代升级,才跟得上时代发展与消费者需求。因此,为了长期健康的发展,燕京品牌必须进行升级与年轻化焕新。

燕京啤酒高管表示,燕京啤酒的品牌升级,核心是要通过创新的英雄单品实现。燕京U8就是承担这一任务的关键性创新产品。燕京U8秉承“小度酒,大滋味”的理念,主打年轻市场。今年5月10日,燕京啤酒又专门签下蔡徐坤作为燕京U8的代言人,并且借势发起“热爱有你”大型灯光秀表演,携手蔡徐坤强势刷屏,依次点亮了北京、上海、广州、重庆、武汉、大连、长沙、苏州等10座城市。

燕京啤酒人士表示,燕京U8仅用了一年的时间,便完成了别人至少三年要完成的业绩。无论是产品端的创新,还是营销场景化的革新,公司都会继续加深与年轻人对话,持续进行品牌年轻化,“蜕变需要过程,但不会太久,一个全新的燕京即将到来。”

针对燕京U8销售情况,登陆燕京啤酒天猫官方旗舰店发现,500ml瓶装燕京U8整箱装(12瓶)售价88元,月销量超5000笔。而百威啤酒、青岛啤酒以及乌苏啤酒旗舰店数据显示,550ml罐装百威啤酒整箱装(15罐)售价119元,月销量超1万笔;500ml罐装青岛啤酒经典10度整箱装24罐,售价123元,月销量超2万笔;500ml罐装乌苏啤酒12罐整箱装,售价74.9元,月销量超1万笔。就目前线上销售数据来看,在同类高端产品中,燕京啤酒的销量尚未形成明显优势。

线下商场、超市走访从北京地区商超情况看,燕京啤酒在北京地区生活超市的市占率并不具备优势。在盒马鲜生西直门啤酒专区,国产啤酒整体铺货量总数占整个专区的四分之一,燕京啤酒仅有燕京白啤出现在货架上;在BHG高端精品超市北京宣武门店仅有一款燕京啤酒;在Ole精品超市北京金融街店则没有相关燕京啤酒产品出现在货架。

根据公开资料显示,2018年至2020年,燕京啤酒广告宣传费用分别为4.14亿元、4.41亿元以及5.06亿元。

但从目前的业绩情况来看,持续的市场投入增加尚未对公司营收形成明显助益。中金公司行业研究员认为,燕京啤酒当前主推大单品燕京U8 起步强劲,预计未来两到三年内U8 稳步放量或带动公司毛利率持续提升。预计2021 年U8 销量或实现三位数增长达30万吨左右,带动全年毛利率上升约1个百分点,并且随着燕京白啤、燕京纯生等其他高端产品的后续放量,公司产品结构高端化进程或将逐渐赶上其他啤酒龙头。但由于公司高端产品基础较为薄弱,预计短期内促销力度仍将维持在较高水平,销量和市占率仍将是后期考察公司高端市场表现的主要指标。


珠江啤酒“动销”已超疫情前 公司称欲产品升级 加大区域市场推广

“今年的酷暑好像往年提前到来,啤酒的旺季要到来了。”广东某饮料批发商表示。相对于啤酒旺季的“提前到来”,今年啤酒的涨价潮来得也比往年更早。“五一小长假”刚过,百威在面向分析师的业绩会上透露,百威等多个品牌已经涨价,不同品牌具体涨幅不同。据悉,百威是今年啤酒市场上第一季官宣涨价的企业。

而在华南市场,本土品牌珠江啤酒(002461.SZ)一直占据着较高的市场份额。据珠江啤酒披露的一季报数据,2021Q1公司实现营收约7.73亿元,同比增长39.74%;实现归母净利约7003.22万元,同比增长243.13%。公司方面在接受机构调研时亦表示,今年一季度啤酒销量同比增长约 40%且 1-4 月销量比 2019 年同期略有增长。

对于今年后续行情,珠江啤酒相关工作人员近日亦表示,“预计今年啤酒行情会不错。”据其分析,今年疫情对经济的影响相对于来说应该是显著减弱的。公司方面今年亦会加强产品升级,加大区域市场推广力度,有信心会取得不错的业绩。

在产品升级方面,啤酒高端化趋势近年来越发明显。中国酒业协会秘书长何勇曾表示,“未来3到5年,啤酒产品高端化比例将达到15%—20%。”而具体到公司方面,据公开资料显示,2020年度珠江啤酒高档结构产品销量占比同比提升3%,今年一季度高端啤酒的销量占比增加了超3%。珠江啤酒方面亦多次对外表示,未来几年中国啤酒发展趋势是销量平稳、消费升级,公司首要目标是推动产品高端化,其次才是市场份额提升。

据悉,目前珠江啤酒产品线主要分三大类,包含高端产品雪堡啤酒和纯生啤酒,中档产品零度啤酒,大众化产品小麦啤酒等。

在谈及公司今年具体的推广计划时,上述工作人员透露,“公司今年暂未有明确的新品推出计划。去年6月份公司推出了‘零度 PRO’和‘珠江 LIGHT’两款新品。但去年重点推广更多放在‘零度 PRO’,今年公司会着重加大‘珠江 LIGHT’在细分市场上的推广。”

此外,在成本方面,大麦、包材等原材料成本上行。而目前业内已有公司有明确提价动作,珠江啤酒则在近期多次机构调研中表示公司一季度单位成本下降,目前成本可控。但上述工作人员在接受采访时表示,“还是有一定成本压力的。”同时他也强调,目前产品提价潮的出现更多是受啤酒高端化驱动,而成本上涨亦促使提价动力更为充足。

值得一提的是,据上述人士透露,目前珠江啤酒的产能利用率大概在70%-80%。临近啤酒旺季,目前产能利用率亦已在爬坡。

国金证券研报认为,2021年啤酒销量有望实现恢复性增长,成本压力下行业提价意愿增强,费用投放趋于理性。未来3-5年啤酒需求仍将处于弱复苏阶段,“高端化+经营效率改善”仍为核心发展趋势。

德邦证券研报认为高端化逻辑不断得到印证,短期看好酷暑提前到来下的销量回升。中期看好奥运会带来的消费场景回补,旺季销量有望加速增长,全年业绩大概率继续高增。预计21年或是行业高端化的起势之年。


主业不振+官司缠身 黄河啤酒拉萨啤酒这对“难兄难弟”如何突围?

近年来啤酒行业市场集中度不断上升,2020年前五大酒企占据近80%的市场份额,让本就官司缠身兰州黄河(000929.SZ)与*ST西发(000752.SZ)啤酒主业不断萎缩。在此背景下,旗下区域品牌黄河啤酒与拉萨啤酒这对“难兄难弟”将如何突围?

酒类营销专家蔡学飞告诉财联社:“上述两家都属于地方啤酒,近年在行业碎片化的冲击下导致业绩表现不佳,该情况也是国内啤酒行业的缩影。叠加企业内部管理包括股东纠纷等事件的影响,加剧了公司情况的恶化。”并表示,企业应摆脱原有的增长模式,并抓住年轻化消费趋势,从而实现弯道超车。

主业不振官司缠身却一心炒股凑业绩

天眼查显示,兰州黄河主营啤酒、麦芽的销售,前两大股东分别为湖南昱成新盛投资。上市初期借着中国啤酒市场规模的扩大,几乎每年都能实现一定的盈利,凭借“黄河啤酒”被誉为“西部啤酒王”,在甘肃省的市场占有率一度高达70%以上。

可公司却没有一心聚焦主业发展,反而将心思放在了证券投资上,主业啤酒收入也不断萎缩。财报显示,2018年至2020年,啤酒营收同比分别下滑1.08%、21.9%、19.21%,证券投资累计账面亏损金额近1亿元。对此,上述接近公司人士表示,公司未来将证券投资的授权期限由两年缩短为一年,并同时聘请外部专家协助进行分析研判。

梳理发现,近年兰州黄河的业绩犹如坐“过山车”,2015年至2020年净利分别为7811万元、-2562万元、1264万元、-6572万元、255.24万元和-5169.09万元,同比分别为-26.49%、-132.8%、149.34%、619.89%、103.88%、-2125.19%。

蔡学飞:“区域名酒本身知名度有限,品牌价值比较低端,产品高端化也不是很成功。而近年在啤酒消费升级的趋势下,对地方啤酒的品牌、品质有更高的要求,叠加近年啤酒行业一线名酒下沉、进口啤酒对国内品牌的冲击等因素,从而导致了企业发展受阻。”

股东纠纷更是加剧了公司经营的恶化。2017年6月至今,兰州黄河股东湖南昱成不断因决议纠纷问题将公司和新盛投资告上法庭,期间还发生与子公司黄河佳酿劳动争议等大大小小的案件,累计47项。“目前还有几起诉讼案子结果没有公布,公司也是不希望股东之间的矛盾和纠纷持续的。”一位接近兰州黄河人士告诉记者。

无独有偶,拥有“拉萨啤酒”的*ST西发同样饱受诉讼困扰。除与二股东天易隆兴对簿公堂外,还不断因借款纠纷等事项被告上法庭。截至今日,累计诉讼37项,涉及诉讼金额近4亿元。

一位接近公司人士:“今年二审没有判和没有出判决书的案子还有五六起,都是历史遗留问题造成的。前大股东天易隆兴因资金占用导致诉讼不断,影响了公司经营。但目前新董事会组建后,诉讼方面已经有了很大进展,业绩也在恢复中。”

在问及经营计划时,上述接近*ST西发人士:“公司现有产品还比较少,没有中高端品牌,现有生产线也都没有进行升级。”并表示,拉萨啤酒在西藏地区经营历史悠久,品牌效益明显,而受制于西藏地区的特殊地理状况,啤酒运输、采购成本较高,产品毛利率较低,故来自竞争对手的压力较小。

抓住市场年轻化、社群化趋势效仿“夺命大乌苏”实现弯道超车

据了解,近年啤酒行业发展呈啤酒产量总体下降,市场集中度不断上升的趋势。2020年国内啤酒总产量实现3411万吨,同比下降7%,其中,黄河啤酒与拉萨啤酒2020年产量分别实现6.76万吨和7.95万吨,仅占行业总产量的0.2%和0.23%,毛利率也远低于行业水平。

可在五大品牌垄断、几近饱和、增长低迷的啤酒行业里,这对“难兄难弟”又将如何突围?

近两年区域品牌“乌苏啤酒”抓住市场年轻化和社群化的趋势,在抖音、快手、B站等短视频平台迅速走红,成了当前啤酒市场的“网红”。公开数据显示,截至2020年末,乌苏啤酒的设计产能25万吨,实际产能达23万吨。

蔡学飞:“最重要的是要抓住现在年轻化、消费多元化、社群化的趋势来实现弯道超车。区域性啤酒企业与全国或者世界性啤酒企业的竞争优势并不明显,我个人认为要摆脱原有渠道式、规模性的增长模式,由价格、促销为导向的竞争转变为品牌与品质的竞争。”

兰州黄河董秘呼星5月19日在业绩说明会上表示,公司在积极主动研究、模仿乌苏啤酒等营销案例的成功经验;将更加迎合年轻消费群体喜好,加强与消费者的品牌沟通,力争提高产品市场覆盖率。

奇谈君

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