潜伏中报正当时:煤炭行业投资机会梳理

奇谈君 2021-06-2321:05:51 评论 381

今天网上疯传一张图,是首钢集团的求援函。

如图所示:

潜伏中报正当时:煤炭行业投资机会梳理

而这一则求援函瞬间点爆煤炭行情,午后煤炭板块集体走高。

据最新的数据显示,动力煤现货报价再破1000元大关!事实上自今年3月以来,受供需错配影响,动力煤价格一直处于火热状态,产地煤炭价格频频拉涨,煤价整体处于高位。时至5月,煤价涨势再超市场预期,坑口及贸易商均频繁抬涨报价,煤价拉涨凶猛。5月中旬,部分优质煤种触及千元大关。

国内煤炭产地主要是受近期矿难等安全事故影响,产地安全检查较为频繁,个别矿倒工作面检修停产。而陕西榆林地区受限控价政策,价格相对平稳,但部分煤矿仅直供终端用户和长协客户。晋蒙两地因供应紧张持续,普遍存在车等煤现象。煤价小幅上涨,加之夏季用电量激增,煤炭供需矛盾突出。因此开源证券分析师指出,政策停产加剧煤炭紧供给,持续看好煤炭股行情。

中泰策略分析师卫辛指出,随着大宗商品价格的上涨以及海外需求的边际变化,最近一个月上市公司2021年的业绩预期发生较大的调整。根据测算,2021年盈利增速大幅上调的行业集中在三类:其中就有煤炭。而回到A股市场中,我们可以看到,一些煤炭化工相关的上游企业均出现了利润的大幅上涨,比如6月6日晚,远兴能源发布了市场首份中报业绩预告,公司预计上半年盈利11.50亿元至12.50亿元,增长幅度为15.85倍至17.14倍,主要因上半年,煤炭价格持续高位运行,纯碱、尿素等价格同比也大幅上涨,公司煤炭产能充分释放、纯碱等装置稳步运行,从而实现业绩大幅增长。

2021年煤价中枢抬升会带动煤企业绩普遍增长,除此以外,煤炭行业具有较强安全边际(PE估值4-7倍部分龙头股股息率10%左右),经历供给侧结构性改革后行业格局实现大幅优化(行业前十产量占比约55%),叠加煤炭行业进入供应短缺时代,而中期需求依然能保持正增长,供需错配可能是十四五”期间经常发生的事情,阶段性和区域性供需矛盾可能经常发生,动力煤价有望维持高位,持续看好煤炭行业投资机会。

动力煤关注:兖州煤业华阳股份中煤能源陕西煤业中国神华

冶金煤关注:潞安环能淮北矿业山西焦煤盘江股份平煤股份

焦炭股关注:金能科技开滦股份中国旭阳集团陕西黑猫山西焦化

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奇谈君

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