长远锂科与厦钨新能IPO获批

奇谈君 2021-06-3020:41:19来源:财联社 评论 399

受锂电中游迎来扩产潮消息影响,A股锂电池概念股今日持续飙升,石大胜华午后封板,中伟股份诺德股份翔丰华等涨幅居前。宁德时代涨超5%,总市值达1.24万亿。

长远锂科与厦钨新能IPO获批

消息面,科创板电池新能源上市公司即将再扩员!昨日晚间,证监会发布消息称,近日按法定程序同意了湖南长远锂科股份有限公司、厦门厦钨新能源材料股份有限公司科创板首次公开发行股票注册。

科创板电池新能源上市公司即将再扩员

今日锂电池板块再度大涨,行业龙头宁德时代市值超越中国平安坐上了A股市值排名第5的宝座。

长远锂科与厦钨新能IPO获批

值得注意的是,最近2年,宁德时代的股价从68.65元涨至当前的534.8元,区间涨幅高达679%。在如此巨大的涨幅面前,以至于有网友直呼“奔2万(亿)去了”、“第二个茅台”。

长远锂科与厦钨新能IPO获批

对此,有业内人士表示,在整个市场持续景气的大环境下,锂电池厂商纷纷通过加码布局新产能扩张,以应对市场的快速发展。在此背景下,一些基本面优秀的公司也是目光投向了A股市场以期获得相对较为低廉的扩产资金来源。

这其中长远锂科和厦门新能是其中比较典型的2家企业。

公开资料显示,长远锂科成立于2002年,是世界500强企业中国五矿集团有限公司直管企业,主要产品包括三元正极材料及前驱体、钴酸锂正极材料、球镍等。公司拥有麓谷基地、铜官基地、高新基地三个生产基地。

本次IPO,长远锂科拟募资27.18亿元,扣除发行费用后,将全部用于车用锂电池正极材料扩产一期项目(拟投入募集资金金额19.18亿元)、补充营运资金(拟投入募集资金金额8亿元)。

长远锂科自2011年进入三元正极材料领域,围绕高效电池正极材料,研发并掌握了三元前驱体共沉淀技术、高电压NCM制备技术、高电压钴酸锂制备技术等多项核心技术,截至2020年12月31日取得了51项专利。

在未来发展目标方面,2022~2025年,长远锂科正极材料拟完成4+4万吨项目建设,达到11万吨产能,动力三元材料市场占有率保持全球第一(20%以上),适时发展其它体系正极材料,形成多元材料为主,锰系、铁系、钴系为辅的产品组合,在数码、储能领域均形成行业影响力及竞争力。

另一家颇受关注的企业,厦钨新能前身为厦门钨业下属电池材料事业部,自2004年开始锂离子电池正极材料的研发与生产,并于2016年12月新设公司独立运行,成为厦门钨业下属的专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的子公司。公司主要产品为钴酸锂、镍钴锰三元材料等。

本次IPO,厦钨新能拟募资15亿元,投向年产40000吨锂离子电池材料产业化项目(一、二期)(拟投入募集资金金额9亿元),以及补充流动资金(拟投入募集资金金额6亿元)。

厦钨新能注册稿显示,年产40000吨锂离子电池材料产业化项目共分三期,其中一、二期(合计产能20,000吨/年,总投资额18.48亿元)作为本次募投项目,新增产能的产品为高镍NCM三元材料,通过生产设备与生产工艺优化,可实现公司高镍NCM三元材料产品性能方面的提升。

当前行情类似2015-2016年,但行情持续性有望超预期

当前新能源汽车行业与2015-2016年的行情颇为类似,共同点主要有几点,一是需求走势相仿。与2015年类似,2020年底的开始的需求高峰也贯穿了淡旺季。二是价格走势相仿。2015年和2020年六氟磷酸锂同样在第三季度率先涨价,随后碳酸锂价格开启上涨,最终带动电解液和正极材料等环节在次年春节后迎来一波量价齐升行情。

虽然表观类似,但这一轮行情的核心驱动力和持续性却完全不同。这主要体现在真实需求放量方面,从近期销量结构来看,增量来源主要是ToC端需求的不断放量。Model3、汉、理想One、ES6等热销车型都受到消费者热捧,非限购城市的销量也在持续提升。

此外,非车用市场也是多点开花。电动两轮车,储能,BAAS,存量更新,出口,以及电动工程机械和电动船舶等新兴市场,都在动力电池价格低于1元/Wh的背景下迎来爆发。而这也是动力电池产量和装机量的背离逐步加大最主要的原因。

那站在当下,如何投资这一高景气赛道呢?财联社通过复盘和梳理各家券商的研报后发现,在上一轮锂电池大行情中,包含上游在锂电材料贯穿整个行情始终,其他环节的行情持续性相对偏弱。此外,除了碳酸锂和六氟磷酸锂等资源属性板块外,正极材料和电解液的股价弹性和价格弹性明显更大。最后,那一波行情的最后驱动力变成了对政策的预期,当前对于新产品和新技术的预期将成为2021年股价的驱动因素,包含全新FSD、苹果汽车等。随后对于2021年下半年乃至2022年高销量预期的确定或又会进一步主推板块上行。

天风证券李鲁靖表示,本轮锂电池产能扩产的投资额及规模超以往,头部企业为扩张主力,新势力企业奋起直追,项目集中在两年内建成,锂电设备公司或迎来戴维斯双击。从产业链条来看,包括新能源汽车在内的下游市场需求持续增长,是驱动整个锂材料行情维持高景气的基本要素。下半年,新增产能陆续释放、价格持续走高将是电解液产业链的“基本盘”,由此不难判断,产业链公司的业绩增长能见度亦会持续得到提升。

奇谈君

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