兴业证券推140亿配股方案

奇谈君 2021-08-2421:47:57来源:财联社 评论 331

去年以来,以配股进行再融资的上市券商明显增多了,其中,华安证券(40亿元)、国元证券(55亿元)、天风证券(53.5亿元)、招商证券(150亿元)、红塔证券(80亿元)配股方案已实施。

8月24日,兴业证券发布配股预案公告称,公司拟向原股东,以每10股配不超3股,募资不超140亿元。

至此,今年计划配股融资的券商已有5家,分别是东吴证券(85亿元)、财通证券(80亿元)、东方证券(168亿元)、中信证券(280亿元)、兴业证券(140亿元)。

从配股用途来看,兴业证券不超过70亿元用于发展融资融券业务;不超过18亿元用于发展投资银行业务;不超过45亿元用于发展投资交易业务;不超过7亿元用于加大信息系统和合规风控投入。

兴业证券推140亿配股方案

为何在此时选择配股?兴业证券有关人士表示,公司自2016年完成配股融资后,已有五年未进行股权融资。目前公司净资产规模与行业前十券商平均水平差距较大。公司目前主要业务和收入的行业排名在12至15名之间,部分业务已进入行业前5名,但是截至今年上半年公司的净资本规模在行业排名第17位,落后于业务的竞争力水平,客观上制约了业务的发展和客户服务能力。

过往来看,配股融资往往引发争议,有时还会引发市场“用脚投票”。但事实上,券业增强资本实力势在必行,募资投向是再融资的核心,以兴业证券本次融资投向来看,从两融业务到投资交易业务,都是可带来高收入增长的业务。

配股募资140亿,半数用于发展两融业务

根据今晚兴业证券发布的配股预案公告,公司拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。

兴业证券推140亿配股方案

若以截至6月30日的总股本66.97亿股为基数测算,本次配售股份数量不超过20.09亿股,预计募资不超过140亿元(具体规模视发行时市场情况而定),简单估算,预计配股价格为6.97元/股。扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金,补充营运资金,服务实体经济发展和满足居民财富管理需求,全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

从募资具体用途来看,不超过70亿元用于发展融资融券业务。为何半数配股募资用于发展两融业务?

兴业证券公告中提到,融资融券业务有利于提高投资者的资金利用率,可为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段,两融业务品种受到高净值客户、产品户和专业机构投资者的青睐。同时,融资融券资产不出账户,风险相对可控,开户券商具有唯一性,也逐渐成为各大券商获取并留住高净值客户、产品户和专业机构投资者的重要工具,业务综合效应高。

不超过45亿元用于发展投资交易业务。原因在于,机构客户服务业务收入在券商盈利结构中占据越来越重要的地位。因此,以满足机构投资者迅猛增长的交易与风险对冲需求为目标的投资交易业务,逐渐成为券商服务机构客户差异化能力中的关键一环,业务空间广阔。目前,部分券商凭借创新牌照、资本规模和风险管理等方面优势,投资交易业务收获了可观的盈利贡献。

此外,受制于资本实力不足、一级交易商资格等创新牌照欠缺等因素,公司投资交易业务尚处于起步阶段。未来,公司将在坚持风险中性策略的基础上,大力推动创新牌照申请和业务发展,利用创新业务竞争格局尚未固化的机会实现赶超,形成公司拓展和维护机构客户的核心能力以及未来重要的盈利来源。

不超过18亿元用于发展投行业务;不超过7亿元用于加大信息系统和合规风控投入。

去年来10家券商配股,金额超1100亿

包括兴业证券在内,去年以来共有10家券商已通过或是通过配股融资方案。

这10家券商包括华安证券(40亿元)、国元证券(55亿元)、天风证券(53.5亿元)、招商证券(150亿元)、红塔证券(80亿元)、东吴证券(85亿元)、财通证券(80亿元)、东方证券(168亿元)、中信证券(280亿元)、兴业证券(140亿元),预计总募资1131.50亿元。

兴业证券推140亿配股方案

其中,华安证券、国元证券、天风证券、招商证券、红塔证券配股均已落地。此外,东吴证券、财通证券、东方证券、中信证券、兴业证券配股暂未落地。

在配股的具体用途上,各家券商选择不一。中信证券预计配股募资不超过280亿元,具体投向上,拟投入不超过190亿元用于发展资本中介业务,拟投入不超过50亿元增加对子公司的投入。

东方证券预计配股募资总额不超过168亿元。在具体募投方向上,计划向投行业务、财富管理与证券金融业务投资不超过60亿元,销售交易业务投资不超过38亿元,补充营运资金不超过10亿元等。

东吴证券预计配股募资不超过85亿元,扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金,补充营运资金,扩大公司的业务规模、优化业务结构和资产负债结构,提升东吴证券的市场竞争力和抗风险能力。

财通证券预计配股募资不超过80亿元,扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,支持业务发展,提升风险抵御能力,提升公司综合竞争力,从而实现公司战略发展目标。

为何更多券商选择配股募资

据天风证券统计,配股对于证券公司的股价表现影响偏负面。天风证券统计的东吴证券、招商证券配股公告日后的股价表现显示,配股公告日5日/10日/20日/30日/90日后配股券商相对沪深300平均涨幅分别为-1.31%/ -1.99%/-10.77%/-9.62%/-7.79%,同期券商指数相对沪深300平均涨幅为2.94%/0.83%/1.50%/ 0.45%/ 5.04%。

上市券商主要通过配股、定增、可转债等方式进行再融资,综合来看,配股、定增的规模较大。诸多融资方式中,为何越来越多券商选择进行配股融资?

天风证券研报指出,对于各家券商而言,券商配股预案推出,表明公司关注资本运作,抓住资本市场大发展机会,补充净资本,提前应对未来的资产负债表扩展需求。

跨越基金总经理葛运帅称,配股受青睐的一个原因,系配股需要大股东先认配,相对定增而言,审核难度低,速度相对较快,更少遭到监管层的严审。此外,另一个原因是,价格相对可控。一般而言,定增的价格是定价基准日前10个交易日的市价均价的80%,券商实施配股的定价通常更低。

奇谈君

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