招商中证白酒基金将向千万基民分红

奇谈君 2021-09-0220:35:42来源:财联社 评论 605

9月2日,素有“酒中仙基”之称的招商中证白酒(LOF)发布分红公告。公告显示,该基金将以8月27日为基准日进行年内首次分红,每10份分红0.12元,可供分配利润达388.19亿元,现金红利发放日为9月9日(A类)和9月8日(C类)。

招商中证白酒分红之所以引人关注,有赖于其背后近700亿元的庞大规模和高达千万级别的持有人户数。对于分红原因,招商基金回应称,本次分红是正常的投资操作,是为了给投资者更多选择,“近期招商中证白酒的部分成分股上市公司实施现金分红,为使持有人能够获得这部分现金分红,同时也为基金更好地跟踪指数表现,降低跟踪误差(跟踪价格指数),所以基金经理拟实施分红。”

经历了前期的股价走势低迷,市场对当前白酒板块的走势预期分化。在该基金经理侯昊看来,白酒板块有望在未来双节旺季前后,迎来预期逐步修复过程。在消费升级及集中度提升趋势下,白酒板块仍具备较好的配置价值。

“酒中仙基”年内首次分红

在分红公告发布前,招商中证白酒曾在8月27日发布一则限购公告,称该基金将于8月30日起暂停单体单个基金账户单笔或累计超过100万元的申购、转换转入以及定投申购业务。

招商中证白酒基金将向千万基民分红

彼时,有市场人士猜测,这是管理上述产品的基金经理侯昊出于对白酒市场不看好而采取的措施。但就在限购3天后,招商中证白酒指数分红公告出炉了。

公告显示,截至基准日,招商中证白酒基金A份额和C份额的净值分别为1.1893元和1.1891元,可供分配利润分别为375.74亿元和12.45亿元,分红方案均为0.12元/10份基金份额。

招商中证白酒基金将向千万基民分红

对于分红原因,招商基金透露,近期招商中证白酒基金部分成分股上市公司实施现金分红,为使持有人能够获得这部分现金分红,同时也为基金更好地跟踪指数表现,降低跟踪误差(跟踪价格指数),所以基金经理拟实施分红。

该公司强调,本次分红是正常的投资操作,是为了给投资者更多选择,“如果投资者希望落袋为安,可以选择现金分红,免赎回费。如果投资者希望继续持有,也可以选择红利再投资,将分红部分转投为基金份额继续持有。”

持有人户数超千万

成立于2015年5月的招商中证白酒分红之所以引人关注,有赖于其背后近700亿元的庞大规模和高达千万级别的持有人户数。

截至二季度末,招商中证白酒份额达到469.90亿份,规模高达697.62亿元,距离700亿元关口仅剩2.38亿元,这一规模较一季度末的499.14亿元增加了198.48亿元。整体来说,在今年的市场行情下,以招商中证白酒(LOF)为代表的的基金份额波动相对较大,所以,无法估算8月27日收益分配基准日当天的基金总份额,若以二季度未469.90亿份额大体估算,分红现金或达五六亿规模。

在二季度,该基金净值上涨了17.45%。从申赎情况看,这只产品在过去的一个季度总申购份额达到393.06亿份,总赎回份额也达到了318.06亿份。

在持有人情况上,截至6月底,该基金份额合计持有人户数超过千万户,高达1025.42万户,比去年底多了约320万户。超千万户的指数基金,创造了历史,这也是史上用户数最多的权益类基金(含指数基金)。

具体来看,截至今年6月末,招商中证白酒个人持有份额为469.32亿份,占总份额比例为99.88%,跟2020年末相比,个人持有份额增长了38.22%,在总份额中的占比也有所提升;而机构持有份额为5824.84万份,较2020年底的6156.17万份减少了5.38%,机构持有份额在总份额中占比0.12%。而户均持有基金份额,则从2020年末的4819.42份下滑至2021年6月末4582.54份。

拉长周期来看,该基金仅用时两年半,就实现持有人户数从百万到千万的飞跃。Wind数据显示,截至2019年末,招商中证白酒的持有人户数刚超过百万,为149.40万户,在随后的2020年的半年报与年报、2021年半年报中,该基金持有人户数节节攀升。

另外,招商中证白酒指数LOF上半年的管理费报酬为2.79亿元,与去年同期5514万元相比增长406.27%。

侯昊:白酒“双节”前后有望预期逐步修复

在基金即将分红的当下,管理着全市场最大的白酒主题基金的侯昊,对白酒乃至市场的走势有何预期?

在刚刚发布不及的半年报中,侯昊表示,考虑到国内外整体货币政策基调并未进一步收紧,且全球经济复苏前景良好,市场仍存在结构性的做多机会。

在此过程中,侯昊认为需继续关注宏观经济深度复苏、景气度改善的低估值顺周期品种,如银行和上游资源股的修复机会。

对于新能源、白酒等近期涨幅较大的高景气行业,他认为仍需对于估值和基本面景气度的匹配程度给予更高的筛选要求。

在8月底的一次分享中,侯昊表示,当前酒企业绩向好,白酒板块有望在“双节”(中秋节和国庆节)旺季前后迎来预期逐步修复过程。

他指出,目前白酒企业中报披露结束,多数酒企业绩向好,整体营收和利润增速在20%左右。其中,一线白酒业绩以稳为主,部分次高端白酒业绩实现较快增长,结构升级趋势下利润弹性显著。展望后市,次高端白酒的业绩高增长趋势有望延续。

侯昊说到,“双节”旺季将至,目前高端酒整体反馈较为积极,龙头酒企推出双节稳价稳市方案,中秋发货量比往年同期增加1000吨,要求经销商清库存,100%拆箱和开票,批价合理调整利于行业长期稳健发展;其他高端酒批价相对稳健,渠道库存良性,打款情况较好。目前看国内疫情对白酒中秋动销影响逐步减弱,双节需求预计较为平稳。

接下来,侯昊会重点关注渠道旺季备货情况和价格体系变动情况,以及高端白酒终端价格变化情况。该板块有望在未来双节旺季前后,迎来预期逐步修复过程。在消费升级及集中度提升趋势下,白酒板块仍具备较好的配置价值。

奇谈君

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: