苹果手表将大量出货,产业链公司蓄势待发

奇谈君 2021-09-1020:24:17来源:科创板日报 评论 254

天风国际分析师郭明錤今日(9月10日)发布文章称,据其最新的调查,Apple Watch的生产问题由上游零部件端造成,非组装端,且Apple现已解决面板模组品质问题,立讯精密目前正在增加与复制产线,预计Apple Watch 7将在9月中下旬开始大量出货,立讯精密的Apple Watch组装业务利润可望在今年四季度显着增长。

此前据日经新闻报道,Apple Watch 7因在试产阶段出现质量问题,生产已经暂时停止,能否在9月和“果粉”们见面仍存在不确定性。

郭明錤的文章发布后,立讯精密尾盘迅速拉升翻红。

苹果手表将大量出货,产业链公司蓄势待发

具体来看,该分析师预估Apple Watch 7与总Apple Watch出货量在2021年将分别显著成长至1400–1600万个与4000–4500万个。由于立讯精密的订单比重较高(约70%)且出货时程将早于鸿海,受益于Apple Watch 7大量出货,立讯的Apple Watch业务在2021年Q4的利润将显著超过今年前三季度的利润总和。

另外,郭明錤表示,Apple Watch的少部分需求将递延至2022年Q1,预测Apple Watch 8将会加入新的健康管理功能 (如:体温测量等) ,故正向看待2022年的Apple Watch需求;AirPods方面,预测2年内可望提供健康管理功能并通过产品再定位而提升出货量。

苹果2021年秋季发布会已经确定在太平洋时间9月14日10时(北京时间9月15日凌晨1点)召开。有消息称,新一代 Apple Watch 7,配备1.9英寸屏幕,像素增加16%,并配有新表盘,预计会有更快的 S7 芯片,并且可能会有更大的电池。此外有传言称Apple Watch 7将支持血压和血糖检测。新款AirPods则据传将拥有更短的杆,有望加入ANC主动降噪功能。iPhone 13、iPad mini、MacBook Pro也有望发布。

新品驱动下,投资者热情高涨。苹果美股股价9月7日更是创下历史新高。Fairlead Strategies分析师Katie Stockton指出,苹果股价创新高后,仍有10%上行空间。

国内已有多位分析师发布研报表示,当前阶段消费电子行业估值较为便宜,建议重点关注苹果产业链。其中,太平洋证券分析称,今年与以往不同。下半年,华为留下的数千万高端机市场空缺将有相当部分流入苹果,而当下行业缺料问题也促使苹果更加重视前端供应链备货,甚至部分料源会有提前或超额备料处理。在此基础上,上半年低迷的果链标的下半年有望持续成长。

国内Apple Watch和AirPods的供应商中,除了立讯精密外,Apple Watch和AirPods 的Sip业务由环旭电子主供,环旭电子还是苹果AirTag的UWB模组SiP封装供应商。摩根大通分析师冯令天等人6月表示,新款iPhone 中更多搭载毫米波AiP模组,有望增加环旭电子的单机供货价值;

华兴源创通过收购欧立通(智能可穿戴组装和检测设备厂商),成功拓展了公司的业务线:从iPhone 与iPad 延伸至Apple Watch、AirPods、HomePod;

长信科技通过供货日本JDI为Apple Watch 提供OLED屏与触控模组。

奇谈君

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