能耗双控促黄磷价格上行,磷化工概念股

奇谈君 2021-09-2220:51:26 评论 409

9月16日,国家发改委出台《完善能源消费强度和总量双控制度方案》,方案中提出坚决管控高耗能高排放项目并鼓励地方增加可再生能源消费。9月11日,为遏制高耗能、高排放项目盲目发展,云南省发改委提出加强重点行业管控等事项与工作要求。其中要求加强黄磷、工业硅行业生产管控,确保2021年9-12月黄磷生产线及工业硅企业月均产量不得超过2021年8月份产量的10%(即削减90%产量)。云南为国内黄磷和工业硅产能大省,受此影响将加剧国内黄磷和工业硅供需错配问题,促使黄磷、工业硅及产业链相关产品价格进一步上行。截至9月17日,相较于2021年年初国内黄磷与工业硅(金属硅)价格分别上涨约325%和210%。其中黄磷价格已突破60000元/吨,而黄磷价格在2008年和2019年所达到的历史高点价格仅约为25000元/吨。

从产业链上看,黄磷位于磷化工产业链中游,报价大涨的原因除了供应端收紧,下游刚需支撑作用同样显著。国金证券指出,云南是我国主要的黄磷产地,极大程度上影响我国的黄磷供给。受到我国磷资源分布和下游应用的影响,我国的黄磷产能主要分布于云南、四川、贵州、湖北以及江苏等地区,其中云南是我国主要的黄磷产地,2020年云南省的黄磷产量约占我国总产量的一半,是主要的供给区域。而今年以来,云南地区黄磷产能先后多次受限产影响,导致我国黄磷整体行业开工率较往年有明显下行。

上周大涨的云图控股也是大牛股,该股2021年涨幅已超过2倍。此外,数据显示,云图控股与利亚德均在上周收获了百家以上机构调研,成为接待机构数量最多的两家公司。其中,9月13日、14日、17日,先后有上投摩根景顺长城博时基金等在内的3批次机构调研了云图控股。二级市场上,云图控股9月13日至15日连续3个交易日涨停,公司现价22.48元/股,市值约227亿元。

磷化工相关产品价格持续增长的原因在于下游新能源汽车销量爆发,带动磷酸铁锂需求高增长,从而导致供需失衡,随着新能源车、储能等新兴行业的发展,磷资源的重要性将逐步凸显。就黄磷行业未来趋势,云图控股判断,今年黄磷市场景气持续上行,供给端由于今年云南地区错峰限电、云贵川环保督察,加上国家发布双碳目标与能耗双控政策,黄磷供给进一步收缩,未来会对黄磷生产持续产生影响,预计黄磷会维持紧供给的状态。

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