兆易创新三季报超预期

奇谈君 2021-10-2720:30:10来源:科创板日报 评论 307

10月27日盘后,兆易创新公告了亮眼三季报:第三季度净利润8.6亿元,同比增长178.47%;环比增长78%。

兆易创新三季报超预期

兆易创新单季度净利润

公司三季度业绩或超出市场预期。综合近期多家券商预测,该公司2021年全年的基本每股收益可达2.67元/股,而今年前三季度,兆易创新的基本每股收益为2.5元/股,已经接近众机构的期望值。

兆易创新表示,公司Q3净利增加的原因在于芯片产品市场需求增加,产品销量增长,公司产品售价有所提高。该公司没有明确是哪一类产品售价提高,但从核心业务营收贡献度来看,MCU(微控制器)产品可谓“最强助攻”:兆易创新公告,第三季度,其MCU业务收入同比增加约5.48亿元,增幅221.95%;存储芯片业务收入同比增加约6.51亿元,增幅63.69%。

值得注意的是,三季报显示,蔡嵩松管理的诺安成长位列第六大流通股东,相比上期增仓72万股,增仓比例为4.7%;葛卫东位列第五大流通股东,相比上期减仓383万股,较上一期减持12.98%。

兆易创新三季报超预期

新品上线在即 减持风波已平息

兆易创新是本土MCU头部厂商之一,从产品端看,兆易创新在MCU领域提出了“百货公司”战略,目前,公司已成功量产28个通用MCU系列,并积极拓展新品,在2021Q4会推出三部分MCU新品,分别为低功耗GD32L233、GD30PMU及M33内核的WiFiW515系列。第一颗车规级MCU产品也已于7月流片,有望于2022年中量产。

此前,兆易创新预告了大股东、大基金即将轮番减持:8月30日,兆易创新公告,朱一明和香港赢富得拟合计减持公司不超3.21%股份;10月15日,兆易创新公告,国家集成电路产业投资基金拟减持不超过1%公司股份,即665.732万股。

目前,兆易创新三季报显示,朱一明为第一大流通股东,持股比例为9.16%,大基金位居第三大流通股东,持股比例为5.7%。

从二级市场来看,兆易创新股价在今年7月达到了230元/股以上的阶段性高位,近期股价回落至年初水平。

行业持续高景气 本土厂商有望受益

MCU是众多电子设备的基础控制芯片,兆易创新的亮眼业绩离不开MCU行业的高景气度。9月针对兆易创新的一份调研记录显示,公司称产品价格受供求关系等影响,在MCU产品上,整个行业的需求目前还是远大于供给,缺货比较严重,市场需求远超过公司的供给量。

招商证券分析师鄢凡认为,MCU是当前中国半导体产业的优质投资赛道,体现在市场足够大且持续成长。

中金公司分析师彭虎也指出,在物联网与汽车智能化趋势下,预计MCU市场下游需求有望持续增长。MCU缺货浪潮下,已积累一定技术实力的国产厂商迎来验证机会,我们预计国内MCU厂商有望通过不断增强产品竞争力迎来加速放量机会,进一步提升市占份额。

值得注意的是,近期MCU出现了涨不动的声音。MCU大厂盛群曾在4月与8月两度全面调升产品价格,然而,面对四季度上游晶圆代工端再度涨价,盛群25日透露,基于部分大陆厂商以低价抢市的压力,本季倾向于不涨价。

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