4只MSCI中国A50ETF上市首日百亿成交

奇谈君 2021-11-0820:54:31来源:财联社 评论 345

今日,首批4只“MSCI中国A50ETF”正式上市,火热的成交量随即引发市场广泛关注。

从1亿、10亿、30亿,60亿,直至100亿,4只A50ETF仅用了一天的时间。截至收盘,4只产品单日总成交额达100.86亿元。其中华夏MSCI中国A50ETF,更是以36.17亿成交额居于首位,打破了此前ETF上市当日32.86亿元的最高历史纪录。

4只MSCI中国A50ETF上市首日百亿成交

业内人士认为,此次MSCI中国A50互联互通ETF的推出之所以备受市场关注,除了投资价值以外,更源于其在推动境内外市场互联互通方面所起到的重要作用。

撇开首日表现,4只A50ETF未来运行之路还有很长。接下来,基金经理和基金公司如何持续呵护其流动性,保证投资者“买能买到、卖能卖掉”,是众所关注的话题。而在影响ETF流动性的因素里,还有做市商(流动性服务商)是重要一环。截至目前,4只A50ETF已陆续公布了为其提供主流动性服务的券商。

MSCI中国A50互联互通指数和相关期货、ETF投资产品的相继推出,将形成一个完整的生态圈。长期来看,这也有助提升境外机构投资者和国际资本进入A股的积极性,进一步活跃市场交易,扩大A股的对外开放程度和国际影响力,推动构建资本市场高水平开放的新格局。

总成交额破百亿

作为ETF市场近期最大的热点,MSCI中国A50ETF在发行时就很火爆,在短短5天内,吸引了280亿元认购,最终经过比例配售,总发行规模达266.65亿元。

在上市首日开盘仅过去一个小时,4只A50ETF总成交额便达到了37.26亿元。其中华夏A50ETF换手率和成交额最高,其成交额高达11.88亿元;汇添富MSCI中国A50ETF成交额次之,为10.82亿元;易方达中国A50ETF南方中国A50ETF成交额分别达到了9.18亿元和5.39亿元。

截至上午收盘,4只MSCI中国A50ETF的成交额火速突破了65亿元。其中华夏MSCI中国A50ETF以22.7亿成交额居于首位,汇添富MSCI中国A50ETF依然紧随其后,成交额达18.12亿元,易方达MSCI中国A50ETF成交额达到14.79亿元,此外,南方MSCI中国A50ETF的成交额也达到9.53亿元。

下午,火爆依旧。截至收盘,4只MSCI中国A50ETF的成交额已经达100.86亿元。其中华夏MSCI中国A50ETF以36.17亿成交额居于首位。

和汇添富相比,易方达MSCI中国A50ETF则后来者居上,其上市首日成交额达28.89亿元。其后是汇添富MSCI中国A50ETF和南方MSCI中国A50ETF,这两只产品的成交额也分别达到了20.50亿元和15.30亿元。

值得一提的是,华夏MSCI中国A50ETF不仅成为当天股票ETF成交第一,更是一举打破了此前ETF上市当日32.86亿元的最高历史纪录。在换手率上,该基金也遥遥领先,达到了53.72%。

成交活跃,原因几何?

对于今天MSCI中国A50ETF成交活跃的原因,华夏基金经理荣膺认为主要有两个方面的原因。

一是A50ETF具有很强的配置属性,成分股都是A股的核心龙头股,非常符合机构和个人对龙头股配置的概念,而且指数的行业非常均衡,大家也愿意去买这种龙头宽基。

二是这是一个非常好的交易品种,它是一个标准的交易工具,并且有香港交易所的期货的配合,所以是非常好的交易工具。这两个属性在一起,就碰撞出了火花,创造了ETF上市首日成交量的历史新纪录。

MSCI中国A50互联互通指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念,基于母指数MSCI中国A股指数,在互联互通范围内,先在11个大类行业内,选择自由流通市值最大的2只股票,再在剩余范围内选择28只自由流通市值最大的股票,直到指数成份股达到50只。

创新的编制规则保证了该指数覆盖了代表中国新经济力量的各行业龙头,使国际和国内投资者能够追踪中国行业领头羊,包括关键行业板块的领先股票;同时该指数又做到了行业配置相对均衡,相较于传统宽基其金融权重降低,反映新经济、新产业方向的权重提高,在行业结构上更加接近陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构。

汇添富基金总经理张晖表示,在股指结构改善、市场机构化趋势加深、市场有效性提升等因素影响下,中国市场被动投资的投资价值有望大幅提升;而MSCI中国A50互联互通指数作为一只“面向未来”的指数,选择在中国优质资产中长期投资价值显现的当下推出,是“一个好指数”+“一个好时机”的完美碰撞,未来成长价值可期。

做市商名单公布

A50ETF上市的消息,在投资者眼前各种刷屏。

不过,撇开首日表现,4只A50ETF未来运行之路还有很长。接下来,基金经理和基金公司如何持续呵护其流动性,保证投资者“买能买到、卖能卖掉”,是众所关注的话题。

而在影响ETF流动性的因素里,还有做市商(流动性服务商)是重要一环。做市商,即意味着券商利用自有资金或证券,不断向ETF产品的其他交易者同时报出证券的买入价和卖出价,并在报价价位上接受买卖要求、保证及时成交,从而提供流动性,同时有助于确保每个ETF的市场价格反映其相关证券盘中的价值。

截至目前,4只A50ETF已陆续公布了为其提供主流动性服务的券商。

11月8日,4只A50ETF陆续公布了为其提供主流动性服务的券商。上交所发布公告称,同意海通证券广发证券国泰君安证券、方正证券申万宏源证券、中金公司中信证券中泰证券银河证券、方正证券、国盛证券等,为易方达MSCI中国A50ETF提供主流动性服务;

也是在这一天,上交所公告,同意海通证券、广发证券、招商证券、申万宏源证券、中金公司、中信证券、中信建投证券、方正证券、华泰证券等,为汇添富MSCI中国A50ETF提供主流动性服务。

更早前的11月5日,深交所也发布公告称,为促进南方MSCI中国A50ETF的市场流动性和平稳运行,新增申万宏源证券、东方证券、招商证券、广发证券、华泰证券、中泰证券、中信证券、中信建投证券、中金公司、方正证券为流动性服务商。

同日,深交所公告显示,新增东方证券、招商证券、海通证券、中泰证券、中信证券、方正证券、申万宏源证券、中信建投证券、国盛证券、华泰证券、中金公司、广发证券,为华夏MSCI中国A50ETF的流动性服务商。

4只MSCI中国A50ETF上市首日百亿成交

ETF产品同质化程度较高,只有更好的流动性才能吸引客户,若流动性与股票的流动性不匹配,其交易属性则无法发挥。而通过新增做市商等方式能进一步提升ETF流动性,有利于扩大ETF的规模和交易量,促进ETF更快发展。

值得注意的是,除新增做市商提升流动性外,还有部分ETF通过增加个人投资者比例来提升ETF流动性的举措。“投资者数量多,交易策略会更加丰富,ETF产品的交易将呈现笔数多、金额小、成交连续等特点。所以,在比较不同ETF的流动性时,除了成交金额和折溢价水平外,具备上述特点的ETF在流动性上更具优势。”

“持续做好个人投资者的科普教育,个人投资者群体对整个生态有基础性作用。扩大ETF群体,对流动性也有帮助。”上述基金经理称。

头部券商、知名私募“驻足”

截至上市前,4只MSCI中国A50ETF最新的股票仓位都较低。截至11月1日,汇添富基金、易方达基金南方基金、华夏基金旗下A50ETF,股票市值占基金资产净值比分别19.94%、19.91%、10.45%、0.84%。

从持有人来看,上述4只产品持有人合计33万户。

其中,汇添富MSCI中国A50互联互通ETF认购户数最高,为11.49万户,易方达MSCI中国A50互联互通ETF持有人达到10.22万户,华夏MSCI中国A50互联互通ETF、南方MSCI中国A50互联互通ETF认购户数分别为7.18万户、4.16万户。

不少著名机构也被这4只产品吸引,其十大持有人基本都是券商,包括招商、中信、华泰、广发、国泰君安、海通证券等一批头部券商。

招商证券在4只MSCI中国A50ETF的持有人份额里,均排名第一,总共持有17.40亿份。英国第二大银行——巴克莱银行则是华夏MSCI中国A50ETF的第十大持有人,持有1亿份。它同时是南方MSCI中国A50互联互通ETF的第6大持有人,持有份额达0.65亿份。

此外,汇添富基金自购1.84亿份,占总份额比例2.30%,是汇添富MSCI中国A50产品的第4大持有人。

另外,南方MSCI中国A50互联互通ETF十大持有人中除了多家头部券商、巴克莱银行之外,还有多家私募,包括林园投资、百亿私募铂绅投资等。

推动境内外市场互联互通

在投资价值之外,此次MSCI中国A50互联互通ETF的推出之所以备受市场关注,更源于其在推动境内外市场互联互通方面所起到的重要作用。

伴随着A股国际化进程不断推进,海外长期资金已逐渐成为影响A股生态的一个重要因素。WIND数据统计显示,截至2021年9月末,外资持有A股流通市值为3.53万亿元,占流通市值比重约4.8%。

而MSCI中国A50互联互通指数和相关期货、ETF投资产品的相继推出,将形成一个完整的生态圈,为促进A股市场与全球专业投资机构的良性互动和海外投资者分享中国经济高质量发展红利提供了一个全新路径。

业内人士指出,长期来看,这也有助提升境外机构投资者和国际资本进入A股的积极性,进一步活跃市场交易,扩大A股的对外开放程度和国际影响力,推动构建资本市场高水平开放的新格局。

上海证券交易所副总经理刘逖表示,为助力中国资本市场双向开放的持续推进,上交所一直致力于推动相关产品的布局与发展,MSCI中国 A50相关ETF正是在这样的背景下,由上交所、MSCI等机构联合推出的重磅产品。汇添富MSCI中国A50ETF等相关产品的上市交易将为境内外投资者分享中国经济伟大崛起提供更便捷的工具,也将为助推上海国际金融中心和全球资管中心的建设发挥积极作用。

MSCI大中华区营运决策委员会主席吴佳青表示,随着中国经济的蓬勃发展,MSCI中国A股互联互通指数和相关期货,包括ETF的投资产品的推出,是当中国投资已经成为全球投资决策中重要一环的时候,中国金融体系发展的崭新阶段。对投资者来说,这也是一个新局面的开始。我们可以预期,将来会有更多样化的基于MSCI中国A50互联互通指数的金融工具,助力全球投资者构建投资组合,管理风险,分享中国市场的红利。

香港交易所董事总经理兼市场联席主席姚嘉仁表示,MSCI中国A50互联互通指数期货的推出,有助于进一步吸引海外长期资金配置A股,带动更多国际投资者对中国内地股票市场的需求,促进中国资本市场不断开放和国际化;而同样基于MSCI中国A50互联互通指数的汇添富MSCI中国A50ETF等产品的挂牌上市,将与沪深港通以及MSCI中国A50互联互通指数期货共同形成一个多元化的互联互通产品生态圈。

华夏基金总经理李一梅认为,A50ETF等首批MSCI中国A50互联互通ETF的顺利上市,不仅为投资者布局中国优质核心资产再添场内新工具,更是中国金融市场进一步走出国门获得全球认可的里程碑事件。A50ETF所跟踪的MSCI中国A50互联互通指数契合了A股市场机构化和国际化的两大发展趋势,是国内外机构投资者共同认可的交易品种,指数还配套推出了估值,未来会形成一个多策略、多生态、国际化的整体生态圈,在综合家庭理财方式转变、指数基金投资优势得到市场认可,以及A股市场进一步国际化等背景下,A50具有分享中国经济增长红利,打包国内行业龙头,一键追踪聪明资金等显著优势。

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