中信建投:一文读懂北交所首批上市公司

奇谈君 2021-11-1421:51:16来源:中信建投 评论 324

下周一(11月15日)万众瞩目的北京证券交易所(以下简称“北交所”)即将正式开市交易。从9月2日国家领导人宣布成立北交所开始,到11月15日首批企业登录北交所,期间历时不到3个月,其制度完善和审核进度整体较快。中信建投证券研究产品中心梳理分析了北交所81家首批上市公司,以飨诸君。

北交所首批81家上市公司一览

北交所81家首批上市公司“专精特新”特点突出。已有16家获得国家级专精特新认定。北交所充分体现了致力于服务创新型中小企业的定位,将更好地培育专精特新企业,打造成服务中小企业创新的主阵地。

从地域分布来看,北交所首批81家上市公司中,江苏省有12家企业排在第一,北京、广东位列其后,分别有11家和10家公司。

从行业分布来看,81家公司涵盖25个国民经济大类行业,先进制造业、现代服务业、高技术制造业、高技术服务业、战略新兴产业等占比87%。

从保荐券商来看,北交所81家首批上市公司项目中,中信建投证券参与并保荐了锦好医疗在内的12家公司,保荐数量位列第一位。这也是继科创板首批保荐家数第一、创业板注册制首批保荐家数第一之后,中信建投以独家保荐12家的成绩,再夺北交所首批保荐家数第一,实现科创板、创业板、北交所三连冠。

Wind数据显示,这81家公司累计发行股票18.10亿股,累计实现募资178.64亿元,平均每家公司实现募资2.2亿元。81家公司平均发行市盈率为24.84倍。

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资料来源:Wind,中信建投证券

71家存量精选层公司概况

截至11月12日收盘,新三板精选层71家公司总市值2,894.44亿元,平均市盈率(TTM)35.62倍,其中贝特瑞总市值最高为911.89亿元,连城数控吉林碳谷列二三位,分别为283.02和147.27亿元。

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精选层市盈率(TTM)一览 资料来源:Wind,中信建投证券

根据Wind数据显示,精选层公司发行价格最高前三名分别是翰博高新(48.47元/股)、贝特瑞(41.80元/股)和连城数控(37.89元/股),发行价格最低为同辉信息(2.98元/股);

上市至今(11月12日收盘)涨幅超过100%的有27家公司,其中连城数控、长虹能源、贝特瑞涨幅位列前三名,连城数控挂牌至今涨幅甚至高达507.51%;

挂牌至今涨幅30%以下的共有13家公司,其中禾昌聚合挂牌至今涨幅-3.58%,位列最后。总体看,精选层71家公司挂牌至今平均涨幅99.69%,收益较为可观。

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资料来源:Wind,中信建投证券

北交所首批上市公司保荐券商排名

在北交所首批上市公司中,中信建投证券担任“锦好医疗、云创数据同惠电子永顺生物、翰博高新、创远仪器同享科技润农节水恒拓开源中航泰达科达自控恒合股份”共计12家公司的独家保荐券商,保荐数量位列第一位。

其次是安信证券申万宏源,保荐的北交所首批上市公司分别有7家和6家。

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资料来源:Wind,中信建投证券

刚刚完成公开发行的科达自控等10家公司,将跳过精选层挂牌直接在北交所上市。分别为:科达自控、恒合股份、志晟信息同心传动中设咨询汉鑫科技广道高新大地电气晶赛科技中寰股份(截至11月12日,吉冈精密同样已经完成了相应的挂牌流程,但暂未在11月15日登录北交所)。

上述10家首秀的新股,均采用直接定价的发行方式,且均采用战略配售。从首发市盈率来看,10支新股平均市盈率为22.2倍,其中科达自控发行市盈率最高为47.08倍,最低为志晟信息的11.3倍。从发行价格来看,晶赛科技最高为18.32元/股,同心传动发行价格最低为3.95元/股。

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11月15日上市的10只新股发行市盈率 资料来源:Wind,中信建投证券

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11月15日上市的10只新股发行价格 资料来源:Wind,中信建投证券

北交所上市公司全景透视

从地域分布来看,北交所首批81家公司中,江苏省有12家企业排在第一,北京、广东位列其后,分别有11家和10家公司。

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北交所首批上市公司地域分布 资料来源:Wind,中信建投证券

从行业分布来看,资本货物行业上市公司数量最多为20家,软件与服务行业、与材料行业上市公司数量均在10家及以上,分别为13家和10家。

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北交所首批上市公司行业分布 资料来源:Wind,中信建投证券

从业绩层面来看,截至11月11日,北交所首批81家公司中共有75家公司披露了2021年三季报,其中贝特瑞Q3营业收入和归母净利润均为最高,营业收入为68.51亿元,同比增长154.18%,归母净利润10.9亿元,同比增长207.91%;除殷图网联和诺思兰德21Q3归母净利润出现亏损外,73家公司均实现盈利。

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已披露三季报公司营业收入Top10 资料来源:Wind,中信建投证券

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已披露三季报公司归母净利润Top10 资料来源:Wind,中信建投证券

在已披露三季报公司中,前三季度合计实现营业收入422.4亿元,归母净利润合计为46.4亿元。其中9家公司营业收入超过10个亿,贝特瑞、颖泰生物同力股份三家公司的营业收入规模居前,分别为68.5亿元、49.2亿元和27.9亿元;

收入增速方面,31家公司同比增速超过30%,其中佳先股份和贝特瑞同比增速超过100%。

利润方面,Q3归母净利润超过1亿元的公司共有7家,分别是贝特瑞、颖泰生物、同力股份、长虹能源、吉林碳谷、连城数控和翰博高新,归母净利润同比增长最快的公司为科达自控,增速为3264.71%。

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已披露三季报公司营业收入增速Top10 资料来源:Wind,中信建投证券

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已披露三季报公司归母净利润增速Top10 资料来源:Wind,中信建投证券

据全国股转公司消息,为验证各市场参与者技术系统对于北京证券交易所开市各类业务的技术准备情况,全国股转公司、北交所联合中国结算、深证通、中证指数有限公司于11月13日共同搭建测试环境供市场进行通关测试。

根据11月15日起施行的《北京证券交易所交易规则(试行)》,10只新股上市首日不设涨跌幅限制,盘中价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的,需临时停牌10分钟。除新股上市首日外,北交所股票全时段实施价格涨跌幅限制,限制范围是前收盘价的上下30%,即从精选层挂牌平移到北交所上市的71家公司当日股票交易将实施30%的涨跌幅限制。

截至11月12日,累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限,开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。共有112家证券公司获得会员资格成为北交所正式会员。

目前,北交所开市涉及的技术系统已完成改造升级,各证券公司、信息商和基金公司相关系统已完成配套改造。北交所内部机构配置、人员配备均已到位。下一步,北交所将按照中国证监会的统一部署,紧紧围绕服务中小企业这个主体,牢牢把握支持创新发展这个关键,始终聚焦打造“主阵地”这个方向,推进各项制度落地实施,为服务实体经济高质量发展贡献力量。

奇谈君

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