最新调研报告:基民为何不赚钱?

奇谈君 2021-12-2123:47:01来源:财联社 评论 379

今日,蚂蚁基金联合43家基金公司发布《2021基金经理千次调研报告》。报告对1.2万名基金投资者进行调研发现,44%的受访基民表示要通过中长期投资获取未来20%以上的收益,追逐短期获得较高收益的仅约25%。

同时,约35%的受访基民反馈,过去持有一只基金的时间最长不超过6个月,约39%的基民持基时间超过了一年,这与基金经理建议的持基时间时长至少1年还有一定距离。针对亏损,59%的亏损基民认为主要原因是整体市场走势影响。此外,他们认为,基金经理投资标的未选对、调仓不及时,未及时止盈、持有时间短、资产配置不均衡、 追涨杀跌、交易频繁也是造成亏损的重要因素。

另外,基于近一年对百余位基金经理进行的累计上千次调研,该报告结果显示,75%的股票型基金经理认为2022年A股市场会实现正收益,六成基金经理预计收益区间会在0-10%。其中,科技、制造行业的表现最受期待。对此,基金经理建议投资者应适当“降低收益预期”、“树立中长期持有的心态”、“达到投资目标后可以适当止盈”、“均衡配置和定投”等。

35%基民持基时间短于半年

2021年11月,蚂蚁基金对123位公募基金基金经理和近1.2万名蚂蚁基金用户开展了问卷调查,并结合近1年对百余位基金经理进行的累计上千次调研,形成了《2021基金经理千次调研报告》。

报告显示,44%的受访基民表示要通过中长期投资获取未来20%以上的收益,追逐短期获得较高收益的仅约25%。

在选基核心考虑因素中,受访基民选择的前三名分别为历史收益、整体资产配置、当下热门题材,这反映了不少基民在选基环节仍存有追涨和追热点的行为。

至于基民投资基金时最困扰的点,前三名分别为基金产品太多难以挑选、看不懂且没时间研究和买入卖出择时难。

“以上数据折射出基民在选品、交易委托代理上的显著需求,或许意味着2019年启动的公募基金投顾业务还存在较大的发展空间。”该报告指出。

同时,约35%的受访基民反馈,过去持有一只基金的时间最长不超过6个月,约39%的基民持基时间超过了一年,这与基金经理建议的持基时间时长至少1年还有一定距离。

最新调研报告:基民为何不赚钱?

当持有基金出现亏损时,约47%的受访基民表示会等待反弹后盈利才卖出,而31%的基民会在10%亏损以内就进行止损操作,余下22%的基民会在10%以上亏损才会选择卖出。

针对“基民不赚钱”这一问题,59%的受访的亏损基民认为,自己基金收益为负的最主要原因,是整体市场走势影响;35%的基民将亏损归因到基金经理投资标的未选对、调仓不及时。

此外,他们认为,未及时止盈、持有时间短、资产配置不均衡、追涨杀跌、交易频繁也是造成亏损的重要因素,其比例分别占34%、23%、22%、18%和9%。

最新调研报告:基民为何不赚钱?

而从基金经理视角,他们认为,追涨杀跌、频繁交易、持仓时间短等非理性投资行为,是导致个人投资者收益低于预期的主要原因。这也意味,着投教和陪伴工作仍任重而道远,基金公司也需要为投资者提供更多的服务。

接受调研时,基金经理建议,基民选基时应重点关注基金经理投资理念、产品投资策略、波动率和回撤等因素。

最新调研报告:基民为何不赚钱?

六成基金经理预计明年收益低于10% 建议投资者降低收益预期

在报告中,基金经理分享了对2022年宏观经济、市场行情的看法。

展望明年上半年,超六成基金经理并不持有悲观预期,整体态度偏谨慎乐观。超八成受访基金经理认为中国公募基金市场仍处于“高速成长期”,公募基金将伴随中国宏观经济的发展和资本市场进一步改革,在居民财富保值增值方面发挥更重要的角色。

对于2022年上半年货币政策走向,53.7%的基金经理认为会呈现相对偏松的状态,另有38.2%的基金经理认为会维持中性偏稳。

权益市场方面,75%的股票型基金经理认为2022年A股市场会实现正收益,六成基金经理预计收益区间会在0-10%。其中,科技、制造行业的表现最受期待。

最新调研报告:基民为何不赚钱?

最新调研报告:基民为何不赚钱?

六成受访的基金经理认为,基本面的微观盈利提升是2022年上半年 A股的主要驱动因素,其次是宽松的货币环境(约|45%),其余选项如估值抬升、外资流入等获得的投票不到20%。

对于明年上半年债券市场的整体行情,偏债型基金经理更多持中性观点。在中国经济基本面向好等因素支撑下,76.5%的债券基金经理认为,外资增配中国债券的趋势将延续。此外,固收+债基的前景被持续看好,认为会平稳发展或继续走热的占主流。

此次调研中,ESG基金的发展可持续性也得到近七成基金经理的认可。虽然受访基金经理中发行过ESG基金的仅9%,但有18%的基金经理明确表示,会考虑发行ESG基金,另有62%的基金经理将密切关注市场情况再决定是否发行。

伴随宏观经济的平稳发展和资本市场改革的持续推进,基金经理对行业发展潜力保持乐观。虽然截至12月初,我国公募基金规模已超24万亿元,但居民财富中配置公募基金比例极低,81%的受访基金经理认为,我国公募基金市场目前仍处于高速成长期。

关于公募基金的未来发展,数字化的价值被广泛看好。42%的基金经理认为,金融科技带来了全面数字化营销的价值,另有24%认为其对行业从卖产品到服务化转型起到助推作用,买方投顾服务模式初现。对基金经理自身而言,约六成受访者反馈,数字化线上渠道在加强投资者教育、投资理念分享和投资者陪伴等方面发挥着重要作用。

关于对个人投资者明年上半年持基心态和投资行为上的建议,受访基金经理提及最多的词是“降低收益预期”、“树立中长期持有的心态”、“达到投资目标后可以适当止盈”、“均衡配置和定投”等。

“经历了近三年结构性行情之后,个人投资者的收益预期相对较高。市场短期表现难以预测,板块轮动和表现分化加剧,个人投资者应采取理性的行为和心态来应对市场短期的不确定性。”该报告称。

奇谈君

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