半导体2021:国科微涨3倍登顶

奇谈君 2022-01-0323:44:45来源:科创板日报 评论 261

虽然2021年半导体行业整体涨幅有所放缓,但近三年依然跑赢市场主流指数和绝大多数行业。在104个申万二级行业中,半导体行业2021年累计上涨31.26%,排名第26位。而近两年(2020年初至今)和近3年(2019年初至今)分别累计上涨138.9%、256.15%,位列申万二级行业第3、第2位。

半导体2021:国科微涨3倍登顶

分季度走势来看,受到业绩验证、疫情反复、重要股东减持以及供需矛盾的变化等因素影响,半导体行业指数呈先抑后扬之势。申万半导体指数2021年Q1走势较弱,累计下跌9.5%。年报季结束后行业指数开始反弹,Q2累计上涨50.59%。然而在下半年,则震荡徘徊,Q3和Q4行业指数涨幅分别为-2.17%、5.87%。

半导体2021:国科微涨3倍登顶

尤其在6月17日和7月29日,半导体行业指数分别上涨7.98%、6.64%,是近3年为数不多的单日“暴涨”行情。业内投资人士:“行业景气持续上行为公司业绩增加了确定性,提振市场情绪。同时,半导体板块前期调整较多,有一定的估值修复需求。”

个股方面,国科微明微电子国民技术富满微中颖电子2021年分别累计上涨324.74%、240.85%、205%、143.21%、130.73%,涨幅位居前五位;博通集成寒武纪汇顶科技睿创微纳长电科技分别累计下跌37.05%、35.21%、30.47%、29.1%、27.04%排名靠后。

半导体2021:国科微涨3倍登顶

国科微、明微电子等均受下游市场需求驱动,产品量价齐升助推业绩爆发;国民技术MCU业务带动公司迎来业绩拐点;博通集成、汇顶科技、睿创微纳等业绩低于预期,归母净利润增速均同比下滑,而寒武纪则进一步扩大亏损。

总市值上,韦尔股份中芯国际北方华创三安光电闻泰科技紫光国微兆易创新卓胜微市值分别为2719亿、1937亿、1824亿、1682亿、1611亿、1365亿、1174亿、1090亿,成为半导体行业千亿公司。

韦尔股份、北方华创、兆易创新、圣邦股份、紫光国微分别被38家、29家、27家、26家、25家评级机构覆盖,市场关注度居前;国科微、立昂微、明微电子、国民技术、神工股份分别登上龙虎榜10次、8次、8次、8次、7次,表现较为活跃。

在基金投资上,半导体主题性主动型基金与指数型基金表现旗鼓相当。鹏华、广发、华夏等5只芯片半导体ETF基金2021年平均回报率为32.0%;龙宇飞管理的长城久嘉创新成长2021年回报率达到了43.33%,优于银河创新成长郑巍山的32.36%、诺安成长蔡嵩松的22.5%。

重要股东方面,大基金一期减持与二期基金投资入股相互交织。大基金一期2021年继续减持节奏,先后减持了兆易创新、长电科技、万业企业等龙头标的。而大基金二期则通过增资上市公司子公司、参与定增及首发战略配售等方式入股相关企业。

产业基金正成为多家上市公司的“标配”。富瀚微通富微电华天科技先后与相关资本发起设立了半导体产业基金,不仅能够加强产业链上下游布局与合作,而且或能取得财务收益助推业绩。如赛微电子近日称,公司参投基金已累计获得投资收益6014.9万元,占最近一个会计年度经审计归属于上市公司股东净利润的29.91%。

2021年半导体公司首发上市16家,全部都在科创板挂牌。尤其是部分细分行业龙头终于登上了资本市场,如“EDA第一股”概伦电子、纯正碳化硅标的股天岳先进等。不过,不少半导体公司在上市审核过程中主动选择了“终止”,如龙腾半导体盛景微瑞能半导体等。瑞能半导体甚至曾试图借壳空港股份,但最终仍然折戟。

奇谈君

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