多图显示对冲基金正大举涌入油市

奇谈君 2022-01-1120:36:59来源:财联社 评论 346

在2021年底和2022年初的跨年之交,随着奥密克戎病毒对全球经济复苏的威胁并不如人们设想的那样严重,石油市场正迅速吸引投资者的新一轮兴趣。以下的多组数据显然正揭露出了这一点:

在截至1月4日的一周内,对冲基金和其他资管经理在六个最重要的石油相关期货和期权合约中,购买了相当于3100万桶的石油。

多图显示对冲基金正大举涌入油市

投资组合经理在最近的三周内总计共购买了1.02亿桶,而在之前的10周则为卖出3.27亿桶。

最近一周,大部分油市的买盘来自于那些新建仓的看涨多头头寸(2700万桶),而不是那些旧的看跌空头头寸的平仓了结(仅500万桶)。

多图显示对冲基金正大举涌入油市

看涨多头头寸与看跌空头头寸的比例从12月14日的3.83:1(多空比例位于2013年以来周度纪录的第47个百分点),上升到了如今的5.18:1(第67个百分点)。

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与此同时,过去一周油市的买盘基础极为广泛,包括布伦特原油(+1900万桶)、美国汽油(+700万桶)、美国柴油(+400万桶)和欧洲轻柴油(+300万桶),仅在WTI原油合约上出现了净卖出(-200万桶)。

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油市缘何如此受热捧?

尽管在截至1月10日的七天里,全球每天确诊的新冠病毒感染人数几乎较截至12月14日的七天里翻了两番——从每百万人78例上升到308例。但确诊、住院和死亡病例之间的关联度似乎已经减弱,这导致许多政府对商业活动和旅行施加的限制比前几波疫情都更为有限。

不少对冲基金的石油买家预计,随着当前的感染浪潮有望在今春消退,全球经济的持续周期性回升预计将导致第二季度以后的石油消费进一步增长。到今年年底,石油市场将变得更加紧张。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen就表示,强劲需求和奥密克戎病例激增带来的影响有限,有望使油价保持稳定。他还指出,“几个产油国已达到生产极限,其中一些是由于缺乏投资,这令OPEC+未来可能难以兑现增产承诺,这也让油价获得支撑。”

石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+上周同意,在2月再小幅增产40万桶/日,这表明如果没有较大的产油国填补缺口,那么原油实际供应量和承诺供应量之间的缺口可能会进一步扩大。目前,许多较小的产油国已无法提高供应量,而其他产油国则对过度增产提高警惕。

值得一提的是,从原油远期曲线的价差结构来看,石油库存的急剧下降和对需求恢复的乐观情绪,已经推动布伦特和美国原油期货价格进入深度逆价差。布伦特原油3月与9月合约价差周一报3.81美元,而12月中旬时接近1.5美元。

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OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley指出,“石油期货曲线的逆价差再次开始扩大,这表明近期市场需求愈发强劲。”

奇谈君

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