首只外资公募产品业绩滑铁卢

奇谈君 2022-04-2300:27:36来源:财联社 评论 279

4月22日,贝莱德基金管理有限公司旗下单秀丽、唐华管理的贝莱德中国新视野混合型基金公布了一季报。

从一季报上看,顶着“首只外资公募产品”光环的贝莱德中国新视野混合表现显然很难令人满意。针对这一表现,在一季报中,其表示,一季度表现弱于业绩比较基准,主要是由于新能源、电子等相关持仓形成一定拖累。

自成立以来,在市场调整背景下,贝莱德中国新视野混合可谓显得有些“生不逢时”,但这也并未打消贝莱德这一外资巨头布局持续中国市场的信心。正如该基金经理唐华、单秀丽在季报中所承诺的,尽管市场风格变幻莫测,本基金将恪守初心,着力于寻找并耐心持有优秀的成长型公司穿越周期,着眼于长期可持续的回报。

已完成建仓

4月22日,贝莱德基金在内地发行的首只产品——贝莱德中国新视野混合型证券投资基金发布2022年一季报,基金经理唐华、单秀丽表示,基金于今年一季度已完成建仓,截至本报告期末,仓位相对于2021年四季报有所上升,处于中等水平。

去年9月,贝莱德在中国发行的首只公募基金——贝莱德中国新视野混合正式成立,募集期间,共获得66.8亿元资金认购。不过其后该基金规模出现持续缩水,截至3月31日,贝莱德中国新视野混合A规模为43.33亿元。

从一季报上看,报告期内,其A类基金份额净值增长率-14.90%,业绩比较基准收益率-10.50%,整体跑输业绩比较基准。

首只外资公募产品业绩滑铁卢

对此,贝莱德基金表示,本基金一季度表现弱于业绩比较基准,主要是由于新能源、电子等相关持仓形成一定拖累。

进一步来看,其表示,我们恪守本基金的“长期可持续成长股”投资理念,关注各行业板块中盈利增速较高的公司,自下而上挖掘确信度高的优质公司,主要布局于增长确定性较高的新能源、受益于国产替代的半导体、被低估的部分成长类银行股、食品饮料以及机械。

配置方面,2021年四季度报告显示,其前十大重仓股中,立讯精密士兰微占基金资产净值比例分别为5.74%和5.28%。与上一季度相比,该基金前十大重仓股新增圣邦股份固德威禾迈股份伯特利迈为股份闻泰科技;其中圣邦股份持仓占比6.49%,为该基金第一大重仓股;立讯精密、贵州茅台巨星科技道通科技鸿路钢构东富龙等退出前十大重仓股。

首只外资公募产品业绩滑铁卢

基金经理唐华、单秀丽在季报总结中承诺,尽管市场风格变幻莫测,本基金将恪守初心,着力于寻找并耐心持有优秀的成长型公司穿越周期,着眼于长期可持续的回报。

针对未来,其表示,短期本基金将关注:

(1)稳增长过程中受益于系统性风险被消除的行业和公司;

(2)国外疫情常态化后,海运价格和原材料成本正常化后,中下游行业的盈利情况;

(3)上游瓶颈行业的扩产情况,以及对新能源行业增长的压制何时结束。

站在目前时点,本基金将围绕上述几点作为重要参考,在避免基金风格漂移的前提下配置与经济周期关联性较低的板块,增强组合的韧性,在承压的市场环境下力争实现基金资产的增保增值。

外资巨头持续加码中国市场

虽然,从一季报上看,顶着“首只外资公募产品”光环的贝莱德中国新视野混合,其表现显然很难令人满意,但这也并未打消贝莱德这一外资巨头布局持续中国市场的信心。

去年6月,作为国内首家外资独资公募的贝莱德基金举行了开业仪式。作为全球最大的资产管理公司之一,根据贝莱德发布的2021年4季度报告,截至2021年4季度末,贝莱德管理规模10.01万亿美元。2021年4季度净流入2117亿美元,2021年全年实现净流入5400亿美元。

从贝莱德境内团队的建设情况看,目前贝莱德基金的主要团队已经搭建起来,根据基金业协会的信息显示,贝莱德基金公司已有71名员工,涵盖投研、监察稽核、产品等部门,部分人员来自国内的公募基金,其中备案的基金经理有5位,投资经理1位。

首只外资公募产品业绩滑铁卢

例如,公开资料显示,唐华获得新加坡南洋理工大学工商管理硕士学位,为特许金融分析师(CFA)。曾担任贝莱德投资管理(上海)有限公司投研董事、英国施罗德集团上海代表处首席代表、中原证券股份有限公司资产管理总部研究总监兼A股投资经理、香港鲍尔太平有限公司上海代表处资深研究员、东方证券股份有限公司策略研究员。

单秀丽则是非常典型的由贝莱德自行培养的基金经理。她拥有美国理海大学理学硕士学位,金融风险管理师(FRM)资格。曾担任贝莱德投资管理(上海)有限公司投资经理,贝莱德资本管理公司(威明顿,美国)量化风控/收益分析师。

在中国资产的后市布局机会上,去年年底,贝莱德旗下智库发布的2022年展望聚焦报告中就指出,政策预期宽松,监管会持续但不会再加码,坚持适度看多中国股票。

而贝莱德不是唯一坚持“超配”中国的外资机构。高盛此前也数次发文重申看多中国观点。高盛的报告指出,基于良好的增长预目标、宽松的政策、极低的估值以及较低的投资者头寸,目前仍保持“超配中国市场”。

奇谈君

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