A股大反攻!赛道股掀起涨停潮

奇谈君 2022-04-2721:35:51来源:财联社 评论 431

今日(4月27日),A股迎来大反弹,三大指数集体走高,截止收盘,创业板指大涨超5%。个股情绪也大为转暖,近4000只个股上涨,超百股封板涨停。板块方面,此前持续颓势的赛道板块集体拉升,锂电池新能源汽车半导体芯片、电力设备等板块均涨幅居前,个股也上演涨停潮

A股大反攻!赛道股掀起涨停潮

注:涨停个股超20只的板块(截止4月27日收盘)

赛道股集体拉升回暖,业绩高增提振信心

近日,多家锂电上市公司披露一季报,业绩普遍实现大幅增长。融捷股份披露公告显示,一季度营业收入同比增长339.46%,归母净利润同比增长13996%。公司表示,受宏观政策和市场需求增加的影响,新能源行业景气度持续提高,锂电池行业上游材料产品价格持续大幅上涨,锂电材料和锂电设备的需求持续增加,公司锂精矿、锂盐、锂电设备的营业收入和利润均大幅增加。

此外,盛新锂能近日披露的一季报归母净利润也同比增长近9倍。华安证券指出,中长期来看,随疫情控制复工复产,新能源车需求刚性回暖,且主流矿山并未大幅增加供给,锂供需仍处于紧张状态,不断上涨的锂精矿价格有力支持锂价高位,产业链利润持续上移。受此提振,锂电池股今日集体大爆发,超30只个股涨停,人气龙头股宁德时代也大涨近8%,股价重回400元上方。受益于业绩实现高增,同时叠加超跌反弹和疫情影响减缓因素,在多只龙头股的景气度传导下,赛道股今日集体迎来大反攻,且多个行业板块均有20余股涨停。

高景气能否回归?机构:业绩才是硬道理

今年以来,赛道板块表现持续不佳,截止今日(4月27日)收盘,锂电池、半导体芯片、储能、光伏等板块指数年内均跌超30%。西部证券指出,过去3年,景气投资是最主流的投资方式,这在2021 年演绎到极致。而今年以来,伴随市场对于海外货币政策收紧,国内通胀压力上升等一系列问题的担忧上升,对于估值与盈利匹配度的要求也越来越苛刻,使得基于PEG 的行业轮动策略更加受到关注。另外一方面,在盈利预期周期见顶后,市场一致预期的下修也推动了部分高波动行业远期盈利预期担忧,从而加剧景气赛道调整。

不过,随着赛道持续调整,部分超跌板块也逐步显现性价比。安信证券指出,在基金一季报中,机构投资者对于高景气成长赛道配置并没有出现大幅减仓,甚至在半导体、新能源、CXO 依然选择逆势增仓。机构投资者对于高景气成长赛道的判定关键依然在于盈利端的支撑强度以及市场预期的业绩兑现程度。即便在市场下行环境中,“有业绩,业绩超预期,业绩够硬能持续”依然是机构配置最信奉的铁律,更认可的是守护投资的长期收益而非追求短期潜在收益。

而对于高景气赛道何时重回主线,安信证券认为,未来机构配置的两个趋势:1、在下跌中寻找优质成长(长期超额收益);2、在上涨中寻找确定趋势(短期超额收益),也就是“低位真成长+短久期”。虽然目前仍处于现实向预期靠拢的过程,市场表现围绕政策预期,但是最终会呈现预期向现实靠拢的过程,市场表现会与基本面匹配,景气度投资将回归。短期稳增长和全球通胀的交易逻辑仍将持续,未来行情演绎遵循“稳增长兑现,高景气转机”的交易逻辑。稳增长要是看不到实质性地向既定经济目标靠拢,则高景气则很难兴起;同时,稳增长如果逐步落地,兑现预期,那么高景气则有望迎来转机

奇谈君

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